20160222-中国银河-电子周报_VR_AR持续火爆_支付_无人驾驶_机器人产业利好不断_12页_480kb

报告摘要

电子行业周报总结

核心内容

2016年2月22日发布的电子行业周报，聚焦于VR/AR、支付、无人驾驶、机器人及智能制造等领域的最新动态与投资机会。整体来看，电子行业在该周表现强劲，上涨8.16%，其中半导体、光学光电子等子行业涨幅显著。

主要观点

VR/AR产业持续升温
- Oculus Rift PC套装于2月18日开售，售价1499美元起，4月开始发货。
- 瑞士初创公司MindMaze获得1亿美元融资，专注于VR软硬件在医疗领域的应用，如治疗中风病人。
- 虚拟现实技术正逐步从游戏和娱乐走向其他行业，如机器人、交通运输等。
支付领域迎来新机遇
- Apple Pay正式登陆中国，基于NFC技术，具备更高的安全性和易用性。
- Apple Pay的盈利模式基于银行手续费分成，推动NFC产业启动。
无人驾驶技术监管趋严
- 联合国拟起草自动驾驶安全标准，预计2017年3月通过。
- 英国计划在2016年7月对无人驾驶巴士进行公路测试，推动无人驾驶技术落地。
机器人与智能制造发展迅猛
- 杭州加速推进“机器换人”项目，2015年底累计实施1595个项目，工业劳动生产率提升9%。
- 杭州将重点发展高档数控机床、工业机器人、3D打印装备等智能制造相关技术。
- 西门子在华设立首个智能制造创新中心，推动机器人、物流、大数据等技术发展。
- 新松机器人与施耐德电气共建智能制造平台，助力制造业升级。
行业数据与市场动态
- 2015年全球智能手机销量在第四季度环比增长9.7%，但苹果iPhone销量首次下滑，市场份额降至17.7%。
- 2015年全球笔记本电脑出货量衰退6.3%，其中苹果、联想、惠普表现相对较好。
- 2015年全球硅晶圆出货面积增长3%，但营收下降6%，受价格和汇率影响。
半导体行业并购受阻
- 仙童半导体拒绝中国华润集团和清芯华创的收购要约，担忧美国监管机构以国家安全为由拒绝。
- 荷兰飞利浦此前因CFIUS反对而终止向中资出售照明业务。
新能源汽车与锂电池产业增长
- 2015年全球新能源汽车销量增长20%，其中电动车增长160.5%，混合动力增长28.8%。
- 2015年全国锂电池行业产量同比增长3.04%，日本锂电产业增长显著。
- 2016年1月我国新能源汽车产量达1.6万辆，同比增长144%。

关键信息

投资推荐：
- 推荐关注VR/AR产业链，特别是生态型厂商、B端应用、游戏板块及核心元器件。
- 推荐信维通信、德赛电池、深天马A、全志科技等公司。
行业表现：
- 电子行业整体上涨8.16%，半导体上涨6.69%，光学光电子上涨9.42%。
- Apple Pay入华引发支付行业热潮，NFC产业迎来发展契机。
风险与挑战：
- 台积电因地震影响，预计第一季度晶圆出货将有所延迟。
- 半导体行业面临供过于求，DRAM产值持续下滑。

未来重点关注

公司动态：
- 木林森、华灿光电、雷曼股份、乾照光电、环旭电子、深天马A、国星光电、国民技术、欣旺达、春兴精工等公司均有重要公告或业绩变化。
- 亿纬锂能、金龙机电、欧菲光等公司涉及股票质押、债券付息及非公开发行等。
政策支持：
- 央行等八部委发布金融支持工业稳增长、调结构、增效益政策，推动工业4.0发展。
- 浙江发布《中国制造2025浙江行动纲要》，明确11大重点产业发展方向。

评级体系

行业评级：
- 推荐：行业指数超越交易所指数平均回报20%及以上。
- 谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报。
- 中性：行业指数与交易所指数平均回报相当。
- 回避：行业指数低于交易所指数平均回报10%及以上。
公司评级：
- 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
- 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%～20%。
- 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
- 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

总结

本周电子行业整体表现强劲，VR/AR、支付、无人驾驶、机器人及智能制造等领域成为焦点。尽管部分行业如智能手机和笔记本电脑面临销量下滑压力，但VR/AR、支付、新能源汽车及智能制造仍展现出强劲的增长潜力。同时，半导体行业因并购受阻和市场供需变化面临一定挑战。建议投资者关注具备高成长性的VR/AR产业链企业及受益于政策支持的智能制造领域。

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