20250929-世纪证券-装备制造行业周报（9月第4周）_工信部积极推进智能网联新能源汽车产业_11页_718kb

行业周报总结

一、市场行情

• 上周机械设备、电力设备及汽车行业指数分别下跌0.81%、上涨3.86%和平稳。
• 光伏设备、风电设备表现突出，分别上涨5.43%和6.00%。
• 行业整体在31个申万一级行业中排名第16、1、7位；同期沪深300指数上涨1.07%。

二、行业观点

1. 光伏：

   • 8月逆变器出口增长平稳，印度市场带动明显，中国对印出口环比增长21.2%。
   • 印度加速光伏储能布局，上半年新增招标规模同比增长120%，政策推动能源转型。
   • 建议关注印度市场占比高的企业。

2. 工业气体：

   • 上周价格整体下探，液氧、液氮环比分别下跌5.3%、4%。
   • 短期因节前排库价格下移；中长期在周期底部，供给优化或带来反转机会。
   • 关注空分设备龙头，如杭氧股份、陕鼓动力。

3. 汽车：

   • 工信部推进智能网联汽车准入和上路通行试点，加快智能驾驶行业发展。
   • 政策支持芯片、操作系统、线控底盘等技术攻关，推动产业升级。
   • 建议关注具备智能化能力的整车厂及产业链企业。

三、行业要闻

1. 人形机器人：

   • 国内技术进步显著，成本下降100倍；多款新品发布，训练场基础设施投入运营。
   • 人形机器人在物流、制造等领域加速落地应用。

2. 新能源与环保：

   • 宁夏华电百万千瓦风电项目投产，推动绿色能源发展。
   • 国家四部门推进能源装备高质量发展，需突破智能感知、机器人研发等关键技术。

四、风险提示

• 宏观经济风险、政策变动风险、行业竞争加剧风险。

五、投资机会

• 光伏逆变器、储能设备、工业气体设备、智能网联汽车产业链、人形机器人/AMR底层技术相关企业。