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交易观点总结

新特能源（1799.HK）

• 合作项目：公司附属新疆新能源与洪洞县人民政府及山西华翔股份签署投资框架协议，拟开发1GW光伏发电及光伏支架生产项目，总投资额达43亿元人民币。
• 核心观点：
  • 合作有助于公司获取更多光伏资源。
  • 光伏电站业务在市场中享有更高估值，未来收益增长将提升公司业绩和整体估值。
  • 多晶硅价格仍处于高位，近期供应增量不及预期，价格仍有上涨动力。
  • 行业整体基本面良好，建议继续买入。

康哲药业（867.HK）

• 产品与管线：
  • 黛力新将进入第七轮国家药品集采，对公司业绩影响较小。
  • 创新药研发进展顺利，重点产品包括：
    • 地西泮鼻喷雾剂（预计2022年下半年在中国获批上市）。
    • 替拉珠单抗注射液（已在美国、澳洲、欧盟获批，预计2022年下半年在中国获批）。
    • 0.09%环孢素滴眼液（预计2023年在中国上市）。
• 医美布局：
  • 收购卢凯和旭俐医疗，丰富医美产品线。
  • 莫娜丽莎为国内第四个获批的韩系玻尿酸。
  • 建立强大的销售团队，拓展医美及大健康领域。
• 业绩预期：
  • 预计未来3年业绩复合增长率超过15%。
  • 当前PE为9倍，给予“买入”评级。

远大医药（512.HK）

• 重点产品：
  • 钇90Y树脂微球已获批上市，是全球唯一获批用于治疗肝脏恶性肿瘤的内放射核素产品。
  • 预计将带来业绩大幅增长。
• 股权投资：
  • 认购ITM公司1.31%的股本，为核药全产业链布局奠定基础。
• 研发管线：
  • 在抗病毒抗感染、心脑血管精准介入、抗肿瘤等领域均有深度布局。
  • STC3141在ARDS领域获得I期临床批件，正在美国准备IND。
  • NOVASIGHT为全球唯一商业化双模成像系统，应用于冠脉血管成像和腔内手术。
  • 放射性核素偶联药物覆盖三个癌种，海外临床进展良好。
  • TAVO质粒DNA药物可提高免疫检查点无效患者的缓解率30%。
  • 与eTheRNA公司合作，专注mRNA平台开发。
• 业绩预期：
  • 预计未来三年业绩增速20%以上。
  • 2021-2023年收入分别为港元82.2亿、102.28亿和130.45亿。
  • EPS分别为港元0.62、0.83和1.16。
  • 当前PE为10倍，建议买入。

市场综述

• 港股表现：
  • 恒生指数上涨1.49%，报收24718.9点。
  • 恒生大型股指数上涨1.56%，中型股和小型股分别上涨1.35%和1.03%。
  • 中资企业指数上涨0.65%，科技指数上涨2.3%。
• 内地股市：
  • 上证指数上涨0.57%，报收3465.83点。
  • 深圳综合指数上涨0.59%，报收2296.99点。
• 资金流动：
  • 陆股通资金净流入为-16.23亿，其中沪股通北上净流入9.51亿，深股通北上净流出25.74亿。
  • 港股通南下净流入合计为2.98亿。

债券快讯

• 中资美元债发行：
  • 中铝集团发行5年期6亿美元高级有担保债券，最终定价T+135bps。
  • 美的集团发行5年期4.5亿美元高级无抵押绿色票据，最终定价T+98bps。
  • 联席全球协调人包括中国银行、美银证券、渣打银行等。

近期强势个股

经济数据

• 海外市场重要指数：
  • 纳斯达克综合指数：下跌0.11%。
  • 美元指数：下跌0.17%。
  • 道琼斯工业指数：下跌0.16%。
  • 费城半导体指数：上涨0.03%。
  • 伦敦金融时报100指数：下跌0.07%。
  • 法兰克福DAX指数：下跌0.28%。
• 港股通及深港通：
  • 沪股通北上净流入9.51亿。
  • 深股通北上净流出25.74亿。
  • 沪市港股通南下净流出7.53亿。
  • 深市港股通南下净流入11.18亿。
• 其他重要指数：
  • 恒生期货指数：上涨0.86%。
  • 布伦特石油：下跌3.09%。
  • 美元兑人民币：下跌0.19%。

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