20241202-国投期货-金融工程周报_期指长周期持续修复_8页

国投期货金融工程周报摘要

期指与市场表现

截至11月29日当周，各股指期货表现如下：IH2412上涨0.23%，IF2412上涨0.70%，IC2412上涨1.28%，IM2412上涨2.45%。本周市场呈现超跌反弹特征，融资余额企稳回升，成交量回暖。

从宏观因子评分看，期指方面：通胀指标5分，流动性指标3分，估值指标8分，市场情绪指标6分；期债方面：通胀6分，流动性5分，市场情绪8分。基差小幅回落，整体处于正常水平。

美元指数下跌1.60%对市场产生较大影响，杠杆资金和换手率回落，机构资金未明显增量。

量化策略表现

金融衍生品量化CTA策略本周净值上涨0.29%，收益主要来自周四T合约的盘中操作。长周期方面，PMI数据对IC和IM产生提振，期债中T小幅回落。

股债横截面策略亦有良好表现。

期债市场情况

期债短期资金面缓和，经济数据超预期表现令长周期承压，综合信号判断为中性震荡。

风险提示

1. 经济复苏力度不及预期
2. 美联储政策超预期
3. 地缘政治风险升高

综合信号评价

股指期指综合信号0.51~0.53，短期交易信号积极；国债期货N-S模型与趋势回归模型共振，TF/T合约价差操作建议基于中性配比调整。

评级

• 股指：★★★ (预判趋势性上涨机会)
• 国债：★★☆ (中期持多观点)

本摘要旨在提供市场核心信息简报，不作为投资依据。