20241202-财信证券-金工月度展望（2024年12月）_三维情绪雷达监测及行业轮动配置_9页_1mb

金工月度展望总结（2024年12月）

三维情绪雷达监测

报告基于三维情绪模型分析11月市场情绪。情绪预期延续下行趋势，11月末减速，或迎来反弹；情绪温度11月中开始降温；情绪浓度11月中下旬提升，当前值为0.7852。整体市场悲观情绪上升，但情绪预期可能存在周期改善。

行业轮动配置

分析行业轮动视角包括换手率和拥挤度。换手率信号显示，未来一个月钢铁、有色金属等9个行业发买入信号，传媒、通信等9个行业发卖出信号。拥挤度风险提示家用电器等行业成交集中度高，钢铁等行业内部关联度大。消费政策利好导致纺织服饰等风险积聚，非银金融和计算机行业表现分化但乐观信号存在。

风险与策略表现

模型依赖历史数据，有误差，回测效果非未来保证。三维情绪择时策略显示较好收益，行业轮动策略表现对比基准有利。