2017年第三季度国内并购市场保持谨慎，“一带一路”政策的倡导下国企跨境并购表现抢眼_9页-1mb

2017年第三季度中国并购市场总结

核心内容概述

2017年第三季度，中国并购市场在政策和国际环境的影响下呈现出总体平稳但增速放缓的趋势。国内并购案例数量和金额均有所上升，但环比下降显著，主要受第二季度中国化工并购瑞士先正达这一大额交易的影响。与此同时，跨境并购市场在“一带一路”政策的推动下保持活跃，尤其是国企在沿线国家的并购活动。

主要观点与关键信息

国内并购市场

• 案例数量与金额：2017年第三季度国内并购共551起，涉及交易金额2,239.11亿元人民币。
• 趋势变化：国内并购市场增速放缓，受政策影响保持谨慎发展。
• 监管调整：证监会更新了《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号》，加强了信息披露制度，以保护投资者利益。
• 行业分布：
  • 按案例数量：IT、生物技术/医疗健康、机械制造、互联网、金融五大行业占主导。
  • 按交易金额：连锁及零售、房地产、生物技术/医疗健康行业居前。
• IT与科技行业：成为第三季度并购市场的新热门，显示出企业对技术创新和产业升级的重视。

跨境并购市场

• 案例数量与金额：2017年第三季度跨境并购共54起，交易金额为625.77亿元人民币。
• 趋势变化：受美国监管趋严影响，赴美并购数量和金额均下滑，但“一带一路”政策带动了中国在沿线国家的跨境并购活跃度。
• 行业分布：
  • 能源及矿产、化工原料及加工、物流、电信及增值业务为主要目标行业。
  • 新兴互联网行业依旧强势，成为跨境并购的重点领域。
• 重点案例：
  • 沙隆达以184.71亿人民币收购ADAMA 100%股权。
  • 高瓴资本联合鼎晖投资私有化百丽集团，推动农业和纺织及服装行业的并购规模提升。

并购市场整体表现

• 总案例数与金额：2017年第三季度中国并购市场共完成605起案例，披露金额为2,864.88亿元人民币。
• 同比与环比变化：
  • 案例数同比下降24.96%，环比上升12.07%。
  • 交易金额同比下降59.48%，环比下降99.90%。
• VC/PE参与情况：
  • 382起并购案例获得VC/PE支持，渗透率达到63.14%。
  • IT、生物技术/医疗健康、互联网、金融行业是VC/PE支持的主要领域。

行业分布详情

并购市场总体趋势

• 国内并购市场受政策影响保持谨慎，但IT与科技行业成为新的增长点。
• 跨境并购市场在“一带一路”政策下保持活跃，尤其是国企的跨境并购活动。
• 2017年第三季度国内并购市场总规模为2,239.11亿元人民币，跨境并购市场总规模为625.77亿元人民币。
• 中国化工的第二季度大额并购对第三季度市场形成显著对比，导致交易金额环比大幅下降。

VC/PE支持情况

• 案例数与金额：2017年第三季度VC/PE支持的并购案例数为382起，涉及交易金额2,060.92亿元人民币。
• 行业分布：
  • IT、生物技术/医疗健康、互联网、金融行业是VC/PE支持的重点领域。
  • 金融行业在VC/PE支持下交易金额占比最高，达到3.31%。
  • 纺织及服装行业在VC/PE支持下交易金额占比最高，达到20.67%。

总结

2017年第三季度，中国并购市场在政策与国际环境的双重影响下，呈现出国内市场谨慎发展、跨境市场活跃的态势。IT与科技行业成为新的热门领域，而“一带一路”政策推动了国企在沿线国家的跨境并购。VC/PE在并购市场中的参与度持续上升，显示出对新兴科技和重点行业的大力支持。整体来看，尽管市场增速有所放缓，但并购活动仍在稳步推进，为未来市场发展奠定了基础。