20240701-国泰期货-黄金_守住下方支撑位_白银_金银比继续上修_3页_850kb

黄金与白银市场分析总结（2024年7月1日）

核心内容概述

本报告分析了2024年7月1日贵金属市场（黄金与白银）的走势及影响因素，涵盖价格变动、成交量与持仓变化、ETF与库存数据、价差变化以及汇率波动等关键指标。整体来看，贵金属市场在短期内呈现震荡态势，黄金与白银均未形成明显趋势，但白银表现偏弱，金银比持续上修。

主要观点

1. 黄金市场

• 价格表现：沪金2408昨日收盘价为483.54，涨幅1.12%；黄金T+D昨日收盘价为480.00，涨幅1.08%。Comex黄金2308收盘价为2325.30，涨幅0.04%；伦敦金现货收盘价为2330.90，涨幅0.31%。
• 趋势强度：黄金趋势强度为0，表明市场整体处于中性状态。
• 市场分析：上周黄金市场表现偏震荡，价格承压下行，但下半周在触及下方支撑位后有所回升。整体趋势不明确，难以给出明确的单边方向。
• 策略建议：建议关注多金银比策略，以对冲黄金单边方向不明带来的风险。

2. 白银市场

• 价格表现：沪银2408昨日收盘价为7761，涨幅1.72%；白银T+D昨日收盘价为7731，涨幅1.56%。Comex白银2408收盘价为29.435，涨幅0.51%；伦敦银现货收盘价为29.137，涨幅0.98%。
• 趋势强度：白银趋势强度为0，同样处于中性状态。
• 市场分析：白银价格明显下行，金银比上修，符合短期看多金银比、看弱贵金属单边的判断。市场驱动因素包括美元指数上行带来的压力，以及经济数据的不确定性。
• 策略建议：建议继续关注多金银比策略，以对冲白银单边走势不明的风险。

关键信息

1. 成交与持仓

• 沪金2408：昨日成交112,648手，较前日减少12,130手；持仓110,091手，较前日减少5,927手。
• Comex黄金2406：昨日成交131,191手，较前日减少4,593手；持仓348,658手，较前日增加933手。
• 沪银2408：昨日成交1,011,917手，较前日增加72,262手；持仓313,962手，较前日减少8,337手。
• Comex白银2407：昨日成交50,007手，较前日减少12,222手；持仓129,396手，较前日无变化。

2. ETF与库存

• SPDR黄金ETF：昨日持仓829.05吨，较前日无变化。
• SLV白银ETF：昨日持仓13,600.47吨，较前日减少28吨。
• 沪金库存：昨日库存10,617千克，无变化。
• Comex黄金库存：昨日库存17,566,608金衡盎司，较前日减少32,024金衡盎司。
• 沪银库存：昨日库存1,026,021千克，较前日增加26,172千克。
• Comex白银库存：昨日库存296,265,408金衡盎司，较前日减少933,445金衡盎司。

3. 价差变化

• 黄金T+D对AU2408价差：昨日-1.94，前日-1.68，价差缩小0.26。
• 沪金2408对2412合约价差：昨日476.92，前日475.90，价差扩大1.02。
• 黄金T+D对伦敦金价差：昨日155.14，前日8.83，价差扩大146.31。
• 白银T+D对AG2408价差：昨日17，前日32，价差缩小15。
• 沪银2412对2408合约价差：昨日-5,378，前日-5,456，价差扩大78。
• 白银T+D对伦敦银价差：昨日2,632，前日60，价差扩大2,571。

4. 汇率波动

• 美元指数：昨日105.86，较前日下跌0.05%。
• 美元兑人民币（CNY）：昨日7.27，较前日下跌0.04%。
• 美元兑离岸人民币（CNH）：昨日7.29，较前日上涨0.18%。
• 欧元兑美元：昨日1.07，较前日无变化。
• 美元兑日元：昨日160.88，较前日上涨0.05%。
• 英镑兑美元：昨日1.21，较前日无变化。

宏观及行业新闻

1. 中国央行：深化金融供给侧结构性改革，构建金融有效支持实体经济的体制机制。
2. 美国大选：拜登表现不佳，特朗普被指撒谎，民调显示其在关键摇摆州领先3.2个百分点。高盛指出美国大选风险已开始影响市场，16位诺贝尔经济学奖得主联名警告特朗普为“通胀炸弹”。
3. 美国经济数据：5月核心PCE物价指数同比上涨2.6%，创三年来最低纪录，但超级核心PCE物价指数仍居高不下，收入和支出同比加速增长。

总结

贵金属市场在2024年7月1日整体呈现震荡格局，黄金与白银均未形成明确趋势。白银表现偏弱，金银比持续上修，符合短期看多金银比、看弱贵金属单边的观点。市场驱动因素包括美元指数上行带来的压力及经济数据的不确定性。策略上建议关注多金银比，以对冲贵金属单边走势不明的风险。市场宏观环境仍存在矛盾，需持续关注政策及经济数据变化。