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贵金属市场分析总结（2024年7月3日）

核心内容概览

本报告分析了2024年7月3日贵金属市场（黄金与白银）的走势及基本面数据，同时结合宏观及行业新闻、趋势强度与分析师观点，为投资者提供市场判断与操作建议。

贵金属价格与变动情况

黄金

• 沪金2408：昨日收盘价为483.54，日涨幅0.19%；夜盘收盘价为552.20，夜盘涨幅0.03%。
• 黄金T+D：昨日收盘价为480.00，日涨幅0.11%；夜盘收盘价为550.20，夜盘跌幅-0.01%。
• Comex黄金2308：昨日收盘价为2325.80，日跌幅-0.17%。
• 伦敦金现货：昨日收盘价为2331.75，日涨幅0.11%。

白银

• 沪银2408：昨日收盘价为7795，日涨幅0.86%；夜盘收盘价为7827.00，夜盘涨幅0.64%。
• 白银T+D：昨日收盘价为7753，日涨幅0.69%；夜盘收盘价为7815，夜盘涨幅0.70%。
• Comex白银2408：昨日收盘价为29.820，日涨幅0.24%。
• 伦敦银现货：昨日收盘价为0.000，日涨幅0.98%。

市场成交量与持仓变化

ETF与库存数据

价差分析

汇率变动

宏观及行业新闻

1. 鲍威尔表示通胀取得了相当大的进展，但未透露首次降息的具体时间。
2. “新美联储通讯社”认为，鲍威尔对通胀态势满意，可能在夏季末降息。
3. 美国5月JOLTS职位空缺高于预期，但自主离职人数仍处于相对低位。

趋势强度

• 黄金趋势强度：0（中性）
• 白银趋势强度：0（中性）

分析师观点与建议

1. 市场表现：上周贵金属整体偏震荡，白银明显下行，金银比上修，符合短期看多金银比、看弱贵金属单边的预期。
2. 驱动因素：
   • 周二鲍曼称2024年不会降息，导致美元上行，贵金属承压。
   • 下半周金银触及支撑位后回升，但整体趋势不明确。
3. 市场逻辑：当前处于周期错峰下的矛盾状态，工业产出、营收、利润率等前瞻性指标震荡筑底，而就业、核心通胀和服务消费等滞后性指标边际回落。
4. 操作建议：
   • 黄金：单边方向不明，建议关注震荡格局，避免单边操作。
   • 白银：短期震荡调整，建议关注多金银比策略以实现对冲。
   • 套利机会：黄金与白银跨期套利成本有所下降，可关注相关策略。

风险提示

• 投资者应根据自身风险承受能力作出决策，不依赖本报告进行具体操作。
• 市场存在不确定性，贵金属价格可能波动，过往表现不构成未来预测。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需谨慎决策。

分析师：王蓉、刘雨萱
联系方式：wangrong013179@gtjas.com、liuyuxuan023982@gtjas.com
机构：国泰君安期货有限公司