20240728-太平洋-家电行业周报_家电以旧换新具体措施发布_中央财政支持下补贴比例提升至15-20__19页_1mb

家电行业周报：看好家电板块，家电以旧换新政策加码

市场行情回顾

本周家电板块整体下跌0.59%，在申万一级行业中排名第三，年初至今涨幅达4.27%。个股中，TCL电子涨幅领先，年涨幅达103.14%。资金方面，北向资金持续净流出，南向资金小幅净流入。房地产市场成交数据同比下降，但预计随着政策落地和消费信心恢复，家电板块或迎利好。

原材料价格与政策动态

• 原材料趋势：钢铁价格同比下降，铜、铝、塑料价格同比上涨，面板价格相对平稳。
• 政策利好：7月25日发改委、财政部发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，家电以旧换新补贴范围扩大至8类家电，补贴比例从10%提升至15-20%（全国家庭均可享受），中央与地方按9:1比例分担。

热点要闻

1. 企业动态：
   • 美的集团H股发行上市获证监会备案。
   • 苏泊尔、TCL电子等企业公布亮眼的半年度业绩数据。
   • 萤石升级智能家居生态体系。
2. 消费数据：
   • 2024年亚马逊PrimeDay期间，追觅在欧美市场GMV增长显著。
   • 彩电行业MiniLED产品市占率大幅提升。
   • 欧美国家对家电补库需求旺盛，刺激白电出口增长。

投资建议

看好家电行业整体发展前景，预计未来6个月表现优于沪深300指数。建议关注：

• 大家电板块，短期利好或来源于房地产政策的持续出台。
• 白电、厨电及上游零部件板块估值偏低，技术升级和原材料降价带来潜在机会。
• 部分公司创新能力突出，新品（如TCL第三代电视）有望打开市场空间。

风险提示

• 宏观经济放缓可能抑制终端需求。
• 海运运力紧张导致出海业务承压。
• 汇率波动影响出口型企业收益。
• 研发成果若不及预期，将影响市场竞争格局。