20180629-长雄证券-PACIFIC_LEGEND-08547.HK-Pacific_Legend_Group_Limited_1页_420kb
报告摘要
Pacific Legend Group Limited 总结
核心内容
Pacific Legend Group Limited 是一家在开曼群岛注册成立的公司，其股份代号为 8547。公司主要业务涵盖家具及家居配饰的销售、租赁以及项目和酒店服务，涉及商业或住宅物业的室内设计、软装设计、装潢及布置。根据 Ipsos 报告，该集团被归类为一家轻奢品公司，并在 2016 年香港家具及家居配饰行业中位列第五，市场份额为 1.5%。此外，集团已在内地及阿联酋设立附属公司，业务覆盖范围不断扩大，目前共经营十一家零售店，其中九家位于香港，一家位于中国，一家位于阿联酋。
主要观点
- 业务多元化：集团业务涵盖销售、租赁及项目服务，服务对象包括商业及住宅物业。
- 品牌定位：作为轻奢品公司，集团注重潮流趋势与客户偏好，以提升市场竞争力。
- 市场扩展：除了香港市场，集团已在中国和阿联酋开展业务，显示出其国际化战略。
- 零售网络扩张：集团计划通过募集资金进一步扩展零售网络，以增强市场占有率和品牌影响力。
关键信息
所得款项用途
集团计划将募集资金用于以下方面：
- 扩张零售网络：约 58.6%
- 增聘员工：约 11.4%
- 增加库存：约 10.4%
- 一般营运资金：约 8.4%
- 完善线上店铺及提升IT能力：约 8.0%
- 计划新增店铺增聘员工：约 3.2%
财务摘要（截至12月31日止年度）
| 项目 | 2016年 (千港元) | 2017年 (千港元) |
|---|---|---|
| 收入 | 244,441 | 278,628 |
| 毛利 | 146,568 | 161,895 |
| 除税前溢利 | 7,581 | 4,960 |
| 年内溢利 | 5,420 | 3,123 |
| 市盈率（倍） | 55.4-73.8 | 96.1-128.1 |
認購資料
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 發售總股數 | 2.50 億股 |
| 配售股數 | 2.25 億股 |
| 公開發售股數 | 2,500 萬股 |
| 總股本 | 10.00 億股 |
| 價格範圍 | 0.30 ~ 0.40 港元 |
| 預計集資額 | 7,500 萬 ~ 1.00 億港元 |
| 市值 | 3.00 ~ 4.00 億港元 |
| 每手買賣股數 | 10,000 股 |
| 每手入場費 | 4,040.31 港元 |
| 收款銀行 | 中国工商银行 |
| 核数及申报会计师 | 天职香港会计师事务所 |
| 法律顾问 | 史蒂文生黄律师事务所 |
| 独家保荐人 | 宝德新源资本 |
| 联席承销人 | 雅利多证券、智华证券、创富融资、实德证券 |
| 主要股东 | Double Lions（63.45%）、Great Metro（7.51%） |
| 公司成立日期 | 源於 1979 年，成立於 2017 年 |
| 股息政策 | 未有拟定任何股息政策或分派比率 |
風險因素
- 缺乏长期采购承诺：客户可能不提供长期采购协议，影响收入稳定性。
- 客户品味变化：客户偏好可能随时间改变，导致销量波动。
- 租金支出增加及租约终止：零售店铺的租金成本上升或租约到期可能对运营造成压力。
时间表
- 申请时间：2018 年 06 月 29 日 至 2018 年 07 月 06 日正午
- 预期定价日：2018 年 07 月 06 日（星期五）
- 发送股票及退款日：2018 年 07 月 17 日（星期二）
- 开始买卖日期：2018 年 07 月 18 日（星期三）
其他说明
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