20180629-长雄证券-英恒科技-01760.HK-英恒科技控股有限公司_1页_353kb

英恒科技控股有限公司总结

公司概况

英恒科技控股有限公司（股份代號：1760）是一家注册于开曼群岛的公司，其核心业务为中国市场提供汽车电子解决方案。公司专注于新能源、车身控制、安全及动力传动系统的关键电子部件，同时具备工程研发实力与先进半导体器件的应用能力。

主要客户包括汽车行业的原设备制造商（OEM）、一线供应商及其他汽车电子相关企业，其中中国本地客户占比最大，工业领域客户相对较少。

核心业务与服务

英恒科技提供的服务涵盖以下方面：

• 设计、验证及微调解决方案：根据客户需求定制化开发汽车电子系统。
• 开发客製化設計的電子部件：提供符合客户特定需求的电子组件。
• 采购与交付先进半导体器件：根据客户需求，采购并交付适用的半导体器件，或结合自身解决方案进行交付。

竞争优势

英恒科技具备以下竞争优势：

• 全面的汽车电子解决方案组合：提供覆盖多个汽车电子领域的完整产品线，准入门槛高。
• 专注服务中国知名OEM：与国内主要汽车制造商建立紧密合作关系，增强市场影响力。
• 强大的研发实力与完整的产品路线图：持续投入研发，推动技术创新与产品迭代，提升竞争力。

风险因素

尽管英恒科技具有显著优势，但也面临以下风险：

• 对英飞凌的依赖：集团的半导体器件主要依赖英飞凌，若英飞凌出现供应中断或技术变动，可能影响集团的业务运作。
• 政策风险：中国政府可能出台限制汽车供应或减少汽车需求的政策，从而对集团的业务、财务状况及经营业绩产生不利影响。

所得款项用途

公司计划将募集资金用于以下方面：

• 约30%：用于增聘研发专业人员，以扩展研发能力。
• 约30%：用于投资及购置测试设备、科技软件，以加强研发基础设施。
• 约30%：用于获取与集团发展计划相匹配的研发实力。
• 约10%：用于一般营运资金。

财务摘要（截至12月31日止年度）

从财务数据可以看出，公司收入及利润持续增长，市盈率逐步下降，表明公司盈利能力增强，市场估值趋于合理。

股票发行信息

• 全球发售总股数：2.50亿股
• 国际发售股数：2.25亿股
• 香港发售股数：2,500万股
• 总股本：10.00亿股
• 价格范围：2.90～3.33港元
• 预计集资额：7.25～8.33亿港元
• 市值范围：29.00～33.30亿港元
• 每手买卖股数：1,000股
• 每手入场费：3,363.56港元
• 收款银行：中国银行
• 核数及申报会计师：安永会计师事务所
• 法律顾问：子士打律师行
• 独家保荐人：法国巴黎证券（亚洲）
• 主要股东：董事陆颖鸣先生及陈长艺先生，合计持有**75%**的股份
• 股息政策：未有拟定任何股息政策或分派比率

时间表

• 申请时间：2018年06月29日至2018年07月05日正午
• 预期定价日：2018年07月05日（星期四）
• 发送股票及退款日：2018年07月11日（星期三）
• 开始买卖日期：2018年07月12日（星期四）

其他信息

本报告由长雄资料研究有限公司提供，仅供参考。报告内容基于可靠资料来源，但公司不对其准确性或可靠性作出任何明示或暗示的保证。此外，长雄及其关联方可能在报告中提及的证券或投资中拥有利益，但不承担因使用或依赖该资料而产生的任何损失或后果。