20240324-太平洋-金盘科技-688676.SH-盈利水平显著改善_海外业务快速增长_5页_641kb

金盘科技 (688676) 公司研究点评

评级： 买入/首次
目标价： 昨收盘价41.62元

核心业绩： 2023年收入达667亿元，同比增长405%，归母净利润504亿元，同比增长782%；扣非净利润28亿元，同比增长1049%。利润率大幅提升。

业务亮点： 变压器与成套业务基础稳固，收入分别增长252%和598%；储能业务增长显著，收入跃升5469%；新能源行业收入占比大，同比增长682%。

海外扩张： 国内收入同比增长345%，海外收入激增795%。

订单情况： 2023年新签订单7832亿元，同比增长351%，国际订单占比高。

投资展望： 预计2024至2026年营收分别为8983亿元、11371亿元、13631亿元，增速3473%至1987%；归母净利润预测为754亿元、1028亿元、1278亿元，净利润增长率高达4940%。当前PE倍数逐步下降。

风险提示： 新能源行业发展、海外市场拓展及竞争格局潜在风险。