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市场研究部证券研究报告总结

核心内容概述

2021年3月11日发布的华融证券研究报告，主要分析了2月中国及全球金融数据、股市表现、宏观经济及政策动向。报告指出，2月金融数据超预期，显示实体经济融资需求旺盛，同时强调政策的连续性与稳定性。此外，海外市场表现分化，科技股承压，而部分传统行业及金融板块有所上涨。报告还对部分企业动态、行业趋势及投资策略进行了分析。

主要观点

国内市场表现

• 大盘走势：周三（3月10日）大盘缩量整理，小幅收跌。上证综指下跌0.05%，深成指上涨0.65%，中小板指上涨0.37%，创业板指上涨1.64%。两市成交量下降。
• 行业表现：30个中信一级行业涨跌互现，消费者服务、食品饮料及医药板块涨幅较大，综合金融、建筑及钢铁板块跌幅居前。
• 概念板块：白酒、新能源等前期热门板块反弹，但投资者仍以谨慎观望为主。
• 政策动向：央行表示2021年宏观金融政策将保持连续性、稳定性和可持续性，对小微企业提供持续支持，包括贷款延期还本付息、普惠贷款增长30%以上等。

金融数据亮点

• 社会融资规模：2月社会融资规模增量为1.71万亿元，同比多增8392亿元，创历年2月新高。
• 人民币贷款：2月新增人民币贷款1.36万亿元，同比多增4529亿元。
• M2增速：2月末M2同比增长10.1%，增速比1月末和上年同期分别高0.7个和1.3个百分点。
• 存款增长：2月人民币存款增加1.15万亿元，同比多增1294亿元。
• 利率情况：2月同业拆借利率为2.06%，质押式回购利率为2.1%，均较上月和去年同期有所上升。

物价数据

• CPI：2月CPI环比上涨0.6%，同比降幅收窄至0.2%。食品价格由涨转跌，非食品价格略有上涨。
• PPI：2月PPI环比上涨0.8%，同比涨幅扩大至1.7%。石油和天然气开采、有色金属冶炼等主要行业价格涨幅明显。

关键信息

外汇与大宗商品

• 美元指数：2月末美元指数为91.782，环比下跌0.204%。
• 黄金：2月黄金USD/oz上涨36.10，涨幅2.15%。
• 原油：布伦特原油价格下跌0.94，跌幅1.38%。
• 铜铝：LME铜下跌172.50，跌幅1.92%；LME铝下跌5.00，跌幅0.23%。

海外市场动态

• 美股：道指上涨1.46%，创历史新高；纳指下跌0.04%；标普500指数上涨0.6%。科技股整体表现疲软，苹果、特斯拉等跌幅明显。银行股和石油股上涨。
• 欧股：德国DAX指数上涨0.71%，法国CAC40指数上涨1.11%，英国富时100指数下跌0.07%。
• 日经225指数：小幅上涨0.03%。

企业动态

• 波音：股价上涨6%，预计3月底恢复787客机交付。
• 特斯拉：回应监控系统被入侵事件，称已停止相关摄像头联网，加强安全措施。
• 苹果：宣布将在印度生产iPhone 12，调整MacBook生产计划，减少iPhone mini产量。
• 微软：耗资75亿美元收购Bethesda母公司Zenimax。
• 阿迪达斯：净利润同比大幅下降，全年销售额下降14%。
• 哈啰出行：计划在美国秘密提交IPO申请。
• LG能源解决方案公司：计划为特斯拉配套建设锂电池工厂，地点位于美国和欧洲，预计2023年投产。

投资建议

• 市场策略：建议保持乐观谨慎，关注政策动向和宏观数据，积极相机而动。
• 投资评级：报告提供了投资评级定义，包括公司评级和行业评级，供投资者参考。

免责声明

• 本报告由分析师吕梁撰写，具有证券投资咨询执业资格。
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