20210704-中泰证券-中泰通信行业周报_电信设备招标份额变化_5G模组集采推动产业发展_15页

通信行业周报总结

核心内容

2021年7月4日发布的通信行业周报指出，通信板块整体表现弱于大盘，本周沪深300下跌3.03%，创业板下跌0.41%，通信板块下跌3.16%。尽管板块整体下跌，但其换手率（1.20%）高于沪深300（0.48%），显示出较高的市场活跃度。

主要观点

1. 电信设备市场格局变化

• 中移动招标结果：2021年6月28日，中移动发布了网络云资源池三期数据中心交换机及高端路由器采购的中标候选人公示，新华三、锐捷首次进入中标名单，华为排名下滑至第四。
• 份额变化：在标包一中，中兴与锐捷的份额比例为7:3；在标包二中，新华三与华为的份额比例为7:3。这标志着华为在通信云设备市场中地位受到挑战。
• 华为受芯片制裁影响：华为在上半年中移动SPN设备采购中占比41.4%，中兴占比36.5%。中兴作为电信设备行业第二，正受益于华为市场份额的下降，未来有望在通信云设备和传输设备领域进一步扩大市场份额。
• 政策导向：随着本土供应商技术成熟和产业自主替代政策的推动，更多二三线厂商有望在通信设备市场中获得增长机会。

2. 5G招标推动行业发展

• 中移动5G通用模组集采：中移动发布2021至2022年5G通用模组集采公告，预计采购32万片，其中M.2和LGA封装各16万片，不设最高限价。此举有助于5G模组价格下降，并推动其在垂直行业的应用。
• 5G模组的重要性：5G模组作为行业数字化的关键组件，将在工业场景中发挥重要作用。GTI预测到2025年，全球5G通用模组连接数将超4亿。
• 未来展望：预计未来三年5G模组成本价格将大幅下降，推动更多行业终端形态出现，提升5G在行业中的渗透率。

3. 通信板块个股表现

• 涨幅前五：光库科技（17.43%）、立昂技术（15.13%）、天喻信息（8.19%）、共进股份（7.67%）、*ST九有（6.69%）。
• 跌幅前五：*ST北讯（-28.21%）、科信技术（-12.80%）、春兴精工（-10.78%）、*ST新海（-9.88%）、东土科技（-9.70%）。

4. 重点公司动态

• 中兴通讯：在中移动招标中表现突出，预计未来全领域主设备业务将受益，同时其IT能力契合国产化创新趋势。
• 天孚通信、光迅科技、新易盛、博创科技、仕佳光子：被列为光器件和光模块重点跟踪公司。
• 宝信软件、科华恒盛、光环新网、万国数据、世纪互联、秦淮数据、奥飞数据、数据港、城地股份：被列为数据中心重点公司。
• 移远通信、广和通、闻泰科技、移为通信、鸿泉物联：被列为物联网与车联网重点公司。
• 拓邦股份、和而泰、贝仕达克、朗科智能：被列为智能控制器重点公司。

关键信息

• 行业数据：通信行业共有123家上市公司，总市值约1451.7亿元，流通市值约995.0亿元。
• 投资建议：建议关注中兴通讯、中国移动、中国电信、中国联通等电信运营商；5G主设备厂商如中兴通讯；智能控制器厂商如拓邦股份、和而泰、贝仕达克、朗科智能；物联网与车联网厂商如移远通信、广和通、闻泰科技、移为通信、鸿泉物联；数据中心厂商如宝信软件、科华恒盛、光环新网、万国数据、世纪互联、秦淮数据、奥飞数据、数据港、城地股份；光器件和光模块厂商如天孚通信、光迅科技、新易盛、博创科技、仕佳光子；IDC暖通设备厂商如英维克、佳力图、依米康；网络交换设备厂商如星网锐捷、紫光股份；光电缆厂商如中天科技、东方电缆、亨通光电；专用通信厂商如上海瀚讯、七一二、海格通信、中国卫通。

风险提示

• 5G投资不及预期
• 市场竞争加剧
• 海外贸易争端
• 市场系统性风险

本周重点公告与新闻

公司公告

• 当虹科技：董事长孙彦龙拟增持股份，金额不低于1,000万元且不高于2,000万元。
• 佳创视讯：董事、总经理张海川等拟减持股份。
• 麦捷科技：向特定对象发行股票，募集资金总额不超过13.4亿元。
• 初灵信息：与中国移动签署重大合同，预计中标金额为18,255.2万元。
• 深桑达A：控股子公司中标高新区智能制造产业园项目，中标金额约22.4亿元。
• 三维通信：实际控制人计划减持股份，不超过2.7895%。
• 万集科技：董事、副总经理崔学军计划增持公司股份，金额不低于3,500万元。
• 高鸿股份：证券事务代表冯媛媛辞职。
• 优刻得：持股5%以上股东减持股份，减持比例为0.07%。
• 华力创通：非职工代表监事杨焕玲辞职。
• 易见股份：董事会秘书薛鹏辞职。
• 海联金汇：董事兼副总裁李贲辞职，但仍担任下属子公司董事长。
• 道通科技：预计2021年半年度实现营业收入9.9亿至10.6亿，归母净利润2.2亿至2.4亿。
• 光迅科技：董事及高管拟减持公司股份，合计不超过325,613股。
• 华测导航：半年度业绩预增，净利润预计增加1.02亿至1.10亿。
• 凯乐科技：控股股东减持股份，减持比例为1.29%。
• 浙大网新：拟派发现金红利0.3元，共计派发30,194,149.65元。
• 思特奇：拟派发现金红利0.8元，同时进行特定对象发行，募集资金不超过6.5亿元。

重要新闻

• 中国移动5G模组集采：预计采购32万片，推动5G模组价格下降，助力行业应用拓展。
• 高通发布骁龙888 Plus：支持更高性能和AI算力，提升用户体验。
• 三星考虑使用Exynos芯片：因骁龙888供货不足，计划在部分市场使用Exynos芯片。
• 国民技术MCU产品导入华为、大疆等客户：公司MCU产品已成功导入多个行业龙头客户。
• 南航推出基于HarmonyOS2的原子化服务卡片：成为鸿蒙生态首家国内航司，提升用户体验。
• 无线充电市场增长：预计2021年底全球将有10亿部智能手机支持无线充电，2026年将超22亿部。
• 诺基亚发布支持支付宝的Nokia 1054G手机：售价229元，针对长辈、备用机和学生群体。
• 8英寸硅晶圆价格看涨：预计下半年价格涨幅达5%-10%，因需求强劲且库存不足。
• 北美半导体设备出货连续5月创历史新高：5月出货金额达35.884亿美元，显示行业持续扩张。
• 百度天工AIoT平台发布：具备海量数据接入、多协议支持、低延时传输、智能化数据处理等能力，助力AIoT应用发展。

投资评级说明

• 股票评级：买入、增持、持有、减持。
• 行业评级：增持、中性、减持。
• 评级标准：基于报告发布日后6~12个月内公司股价或行业指数相对同期基准指数的市场表现。

重要声明

• 本报告由中泰证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格。
• 本报告仅供客户使用，不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议。
• 报告内容可能随时调整，投资者应自行关注更新或修改。
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