20171205-长城国瑞证券-电气设备行业周报_新能源车补助向龙头集中_我国智能电表技术获重要突破_25页_1mb

电气设备行业周报 2017年第38期（总第82期）总结

核心内容概述

2017年12月5日发布的长城国瑞证券行业周报，聚焦电气设备与新能源行业，分析了行业动态、市场行情、数据跟踪及上市公司公告。整体观点为“看好（维持）”，强调行业前景和政策支持。

行业动态

新能源汽车

• 新能源汽车补助政策向龙头企业集中，如宇通客车、中通客车、安凯客车，合计获得补贴53.66%。
• 政策收紧导致中小型企业面临较大经营压力，行业集中度提升。

电网

• 我国智能电表技术取得突破，基于CMC的智能电表系统实现规模化应用，具备低投入、高稳定性等优势。
• 实现核心控制器技术国产化，对智能电网建设具有重要意义。

光伏

• 国家能源局发布2017年光伏领跑基地名单，共13个基地，包括应用和技术创新基地。
• 应用基地需在2018年3月31日前完成优选，2019年6月30日前建成并网。

核电

• 中核华龙一号获全国质量奖，具备完整自主知识产权，安全指标和性能达到国际先进水平。
• 中核集团与巴基斯坦签订海外第三座华龙一号商务合同，拓展国际市场。

储能

• 国家能源局发布《完善电力辅助服务补偿（市场）机制工作方案》，推动储能产业规模化、商业化发展。

主要观点

• 新能源汽车市场正经历洗牌，政策支持龙头企业，促进行业集中度提升。
• 智能电表技术突破有助于电力行业智能化发展，降低通信成本。
• 光伏与核电产业政策支持力度大，有望推动相关企业发展。
• 储能产业迎来政策利好，有助于提升电力系统运行效率。

关键信息

市场行情

• 电气设备行业总体涨跌幅为-0.26%，在28个一级行业中表现优于平均水平。
• 二级行业中，电机涨幅最大为0.10%，高低压设备、电源设备、电气自动化设备分别下跌0.11%、0.20%、0.72%。
• 三级行业中，线缆部件及其他涨幅最大达1.38%，计量仪表跌幅最大为-2.82%。

行业数据跟踪

• 光伏设备：国产与进口多晶硅、单晶硅片及电池片价格稳定，无显著波动。
• 风电设备：风电产量、新增设备容量及投资完成额均有所波动，但整体趋势稳定。
• 核电设备：核电产量及各类容量变动情况显示行业持续增长。
• 发电设备：发电设备产量和利用小时数有所波动，但整体表现稳定。
• 新能源汽车：新能源乘用车销量略有下降，锂电池原材料价格稳定。

上市公司重点公告

• 思源电气：增资烯晶碳能，推动超级电容器及储能产品发展。
• 道明光学：参股奥浦迪克光电，整合技术和市场资源。
• 通光线缆：收购通光海洋光电40.70%股权，拓展海底光缆业务。
• 凯恩股份：股权收购及增发方案调整，推进重大资产重组。
• 中电鑫龙：签订重大合同，参与智慧城市建设PPP项目。
• 亚玛顿：收购常州安迪新材料，增强产业链布局。
• 鹏辉能源：增资江西玖发，扩大股权比例至4%。
• 银禧科技：业绩预增，传统业务增长显著。

重要股东交易

• 高管和公司层面的增持与减持行为频繁，如合康新能、特变电工、南洋股份等。
• 交易金额和市值变动显示市场对公司未来发展的信心与不确定性。

业绩公告

• 多家上市公司发布2017年三季度业绩，部分公司业绩预增，如华友钴业、科华恒盛、天齐锂业等。
• 也有公司业绩下滑，如比亚迪、东方日升、金风科技等。
• 部分公司发布年报预告，显示业绩增长或下降预期。

风险提示

• 分布式光伏和光伏扶贫发展不及预期。
• 新能源汽车销量不及预期。
• 风电消纳和装机情况不及预期。
• 核电项目审批重启不及预期。
• 电力市场化改革进度不及预期。

结论

总体来看，电气设备与新能源行业在政策支持下持续发展，但需关注市场波动及政策执行力度。龙头企业受益于政策集中，行业集中度有望进一步提升。智能电表技术突破和储能政策利好为行业带来新的增长点，但部分企业仍面临业绩下滑风险。