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川财证券研究所晨报总结

一、核心内容概览

本报告为川财证券研究所于2023年2月10日发布的晨报，内容涵盖市场热点、研究观点、行业动态及风险提示等多个方面，旨在为投资者提供全面的市场分析与投资建议。

二、主要观点与关键信息

1. 市场每日热点

• 国家发改委部署2023年价格工作：以稳物价为重点，强化市场保供稳价，深化重点领域价格改革，规范价格和收费行为。
• 全国疫情趋于平稳：监测未发现病毒变异株传播力、免疫逃逸能力及致病力明显增强，新一波疫情可能性较低。
• 美国就业市场受大规模裁员冲击：波音、eBay、迪士尼等企业相继裁员，金融、零售、制造、运输等领域裁员人数持续增加，美国企业陷入裁员“寒冬”，市场对经济衰退的担忧加剧。

2. 川财研究观点

策略观点

• 昨日三大指数全面上涨，北向资金净流入121.01亿元。
• 美国2年期国债收益率高于10年期债收益率程度创1980年代初以来新高，反映经济衰退风险上升，导致美国股市高开低走。
• 国内经济数据（如社融、CPI）有望超预期，A股市场在宏观经济修复和政策支持背景下，具备较高配置价值。

海外观点

• 美国企业裁员趋势持续，金融、零售、制造、运输等行业受影响显著。
• 市场对经济衰退的担忧难以消除，预计2023年美国企业裁员步伐将加快。

碳金融观点

• 山西省发布《减污降碳协同增效实施方案》，提出到2025年形成减污降碳协同推进格局，煤炭清洁利用效率提升，绿色低碳发展取得明显成效。

产业研究观点

• 大制造：CPO、硅光技术有望成为高算力场景下的“降本增效”解决方案，Nvidia、Cisco等企业已开始布局，未来FANG等大厂加速AI投入，相关技术渗透率将提升。
• 储能：内蒙古加快新能源项目建设，推动新能源消纳，包括大型风电光伏基地及配套送出工程。
• 风电：远景能源发布全球陆上最大兆瓦风机EN-220/10MW，预计2023年8月开始交付，助力客户获取最优度电成本。
• 基建：上海市2023年安排重大工程191项，总投资约1.7万亿元，涵盖科技、民生、生态、基础设施等领域。
• 光伏：天津发布“十四五”扩大内需战略实施方案，推进农房屋顶光伏行动和绿色建材下乡。
• 大宗：托克公司揭露镍交易骗局，预计损失达5.77亿美元，将计入2023年上半年财报。

区域研究观点

• 川渝地区：重庆计划新引进10亿元以上项目450个，实际到位资金4650亿元，同比增长10%。重点推进制造业项目，开展五大专项行动，推动高质量发展。

3. ESG投资发展点评

• 香港ESG投资发展：2023年第九届香港投资者关系大奖开始接受公众提名，评审标准重视企业ESG体系建设。
• ESG建设现状：香港企业ESG建设仍处于初步阶段，但政策法规体系逐步完善，ESG信息披露强制性增强。
• ESG对投资者关系的影响：科技驱动型企业更关注ESG建设，其投入将直接影响投资者关系。
• ESG对国内的借鉴意义：国内金融行业或将在利益相关者管理与ESG信息披露方面重点发力，推动可持续金融发展。

4. 风险提示

• 国内绿色金融政策变化风险。
• 国内ESG发展不及预期风险。

三、分析师与机构信息

• 分析师：张卓然，执业证书号S1100522070001，联系方式zhangzhuoran@cczq.com。
• 川财证券：成立于1988年，前身为四川省财政出资兴办的证券公司，现由华电集团资本控股等大型企业共同持股。
• 研究所：下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域，团队成员来自国内一流学府，为金融机构、企业及政府部门提供专业研究与咨询服务。

四、研究报告与评级说明

• 研究报告：本报告为川财证券研究所发布的其他研究报告，内容涵盖市场、行业、区域及ESG投资等方向。
• 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为分类标准，分为买入、增持、中性、减持四级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准收益为分类标准，同样分为买入、增持、中性、减持四级。
• 重要声明：报告仅供客户使用，不构成投资建议，投资者需自行判断，承担相应风险与责任。

五、版权与使用声明

• 本报告版权为川财证券研究所所有，未经书面许可，不得翻版、复制、发表、引用或再次分发。
• 引用或刊发需注明“川财证券研究所”，并不得有悖原意。
• 未经授权转载或转发，将承担相应法律责任。

六、联系方式

• 分析师：张卓然，zhangzhuoran@cczq.com
• 川财证券研究所：北京、上海、深圳、成都四个办公区域