20170725-辉立证券-Singapore_Morning_Note_12页_605kb

报告摘要

輝立證券集團市場觀察與研究報告總結

核心內容概述

本報告涵蓋新加坡及亞太、美國與歐洲地區的市場指數、股價表現、債券收益率、商品價格、經濟日曆以及公司財務與投資建議等內容。主要聚焦於市場動態、重點股種表現、投資策略與分析。

市場指數表現

新加坡指數

FTSE Straits Times Index (FSSTI): 當前指數為 3,310.8，較前一日下跌 3.3 點，跌幅為 0.1%。
分行業表現:
- FTSE ST Financial: 941.7，下跌 0.7 點，跌幅 0.1%。
- FTSE ST Real Estate: 841.5，下跌 0.4 點，跌幅 0.0%。
- FTSE ST Industrials: 795.8，下跌 6.6 點，跌幅 0.8%。
- FTSE ST Consumer Service: 755.8，下跌 2.9 點，跌幅 0.4%。
- FTSE ST Telecommunicate: 986.0，上漲 1.9 點，漲幅 0.2%。
- FTSE ST Oil & Gas: 372.0，下跌 0.8 點，跌幅 0.2%。
- FTSE ST Consumer Good: 521.3，下跌 0.4 點，跌幅 0.1%。
- FTSE ST Utilities: 372.5，下跌 4.5 點，跌幅 1.2%。
- FTSE ST Healthcare: 1,354.0，下跌 7.8 點，跌幅 0.6%。
- FTSE ST Technology: 239.2，下跌 1.8 點，跌幅 0.7%。
- FTSE ST Basic Material: 97.8，上漲 0.4 點，漲幅 0.4%。
- FTSE ST Mid-Cap: 741.9，下跌 0.6 點，跌幅 0.1%。
- FTSE ST Catalyst: 497.7，下跌 1.1 點，跌幅 0.2%。

亞太市場指數

Nikkei 225: 日本，指數為 19,975.67，上漲 33.8 點，漲幅 0.2%，年內漲幅 4.7%。
KOSPI: 韓國，指數為 2,451.53，下跌 1.7 點，跌幅 0.1%，年內漲幅 20.9%。
CSI 300: 中國，指數為 3,743.47，上漲 14.9 點，漲幅 0.4%，年內漲幅 13.1%。
HSCEI: 中國，指數為 10,820.95，上漲 33.8 點，漲幅 0.3%，年內漲幅 15.2%。
Taiex: 台灣，指數為 10,461.28，上漲 24.6 點，漲幅 0.2%，年內漲幅 13.1%。
Hang Seng: 香港，指數為 26,846.83，上漲 140.7 點，漲幅 0.5%，年內漲幅 22.0%。
Sensex: 印度，指數為 32,245.87，上漲 217.0 點，漲幅 0.7%，年內漲幅 21.1%。
Nifty: 印度，指數為 9,966.40，上漲 51.2 點，漲幅 0.5%，年內漲幅 21.8%。
SET: 泰國，指數為 1,576.73，上漲 3.2 點，漲幅 0.2%，年內漲幅 2.2%。
KLCI: 馬來西亞，指數為 1,761.99，上漲 2.8 點，漲幅 0.2%，年內漲幅 7.3%。
Phil Comp: 菲律賓，指數為 7,962.64，下跌 27.1 點，跌幅 0.3%，年內漲幅 16.4%。
S&P/ASX 200: 澳大利亞，指數為 5,688.07，上漲 33.9 點，漲幅 0.6%，年內漲幅 1.0%。

美國與歐洲市場指數

DJIA: 美國，指數為 21,513.17，下跌 66.9 點，跌幅 0.3%，年內漲幅 8.9%。
NASDAQ Composite: 美國，指數為 6,410.81，上漲 23.1 點，漲幅 0.4%，年內漲幅 19.1%。
S&P 500: 美國，指數為 2,469.91，下跌 2.6 點，跌幅 0.1%，年內漲幅 10.3%。
FTSE 100: 英國，指數為 7,377.73，下跌 75.2 點，跌幅 1.0%，年內漲幅 3.3%。
DAX: 德國，指數為 12,208.95，下跌 31.1 點，跌幅 0.3%，年內漲幅 6.3%。
CAC 40: 法國，指數為 5,127.70，上漲 10.0 點，漲幅 0.2%，年內漲幅 5.5%。
Euro STOXX 50: 歐洲，指數為 3,453.17，上漲 1.5 點，漲幅 0.0%，年內漲幅 4.9%。
VIX: 美國，指數為 9.43，上漲 0.1 點，漲幅 0.7%，年內跌幅 32.8%。

股價表現

新加坡市場

Top Gainers (市值 > $100m):
- Astaka: 上漲 8.7%
- Asiaphos: 上漲 7.5%
- Samko Timber: 上漲 6.7%
- Place Holdings: 上漲 6.3%
- CNMC Goldmine: 上漲 5.3%
- GSH Corp: 上漲 4.7%
Top Losers (市值 > $100m):
- Polaris: 下跌 9.1%
- Ezion: 下跌 5.5%
- MM2 Asia: 下跌 5.4%
- OKP Holdings: 下跌 5.3%
- Cache Logistics Trust: 下跌 5.3%
- Cordlife: 下跌 4.2%

研究報告重點

Frasers Centrepoint Trust

建議: NEUTRAL（維持）
目標價: S$2.14
表現: 3Q17結果符合預期，9M17 DPU達 $74.4% 的預期 FY17e DPU。
觀察: 亞郊商場租金持續下跌，租賃回歸速度放緩。租戶銷售仍弱（-3.3% YoY，不包括 Northpoint）。
預期: Northpoint 和 Changi City Point 的佔用率有望在年底前改善。

Walt Disney Co.

建議: Buy Trade
目標價: USD 116.00
進場價: USD 107.72
停損價: USD 102.62
風險回報率: 1.6
關注點: 即將推出的 blockbuster 和 streaming 產品。

技術分析

MM2 Asia Ltd: 日線圖出現 Bullish 趨勢，預計價格將測試 0.595 和 0.645 阻力位，若 bulls 保持動能，將回復上升趨勢。

突發新聞

Frasers Centrepoint Limited: 在澳洲開發價值超過 $190 million 的新資產，包括 Key Industrial Park 和 West Park Industrial Estate。
KSH Holdings Limited: 以 A$34,000,000 收購位於 Melbourne 的自由產權住宅樓。
AsiaPhos Limited: 發布 2Q2017 和 1H2017 收益預測，預期收入與淨利潤均有提升。
Heeton Holdings Limited: 與 Koh Brothers Group Limited 成立 50:50 的合資公司，提供房地產管理服務。
Soilbuild Construction Group Ltd.: 增加對 SB Project Services Pte. Ltd. 的投資，從 S$1 增至 S$25,000。

週市展望與線上講座

線上講座: 週一 11:15 AM，註冊連結已提供。
內容: 將討論新加坡週更新與 Sing Investments & Finance 的啟動，更新 CapitaLand Commercial Trust、CapitaLand Mall Trust、First REIT、Keppel DC REIT、Cache Logistics Trust 和 SATS Ltd 的業績。

財務日曆與股息資訊

新加坡公司股息

昨日新 52 周高點:
- ASCOTT RESIDENCE TRUST: 關閉價 1.225，年內漲幅 13.1%
- CAPITALAND COMMERCIAL TRUST: 關閉價 1.755，年內漲幅 18.6%
- CENTURION CORP LTD: 關閉價 0.525，年內漲幅 59.1%
- CHINA SUNSINE CHEMICAL HLDGS: 關閉價 0.940，年內漲幅 89.3%
- DESIGN STUDIO GROUP LTD: 關閉價 0.670，年內漲幅 36.5%
- HI-P INTERNATIONAL LTD: 關閉價 1.060，年內漲幅 107.8%
- HU AN CABLE HOLDINGS LTD: 關閉價 0.017，年內漲幅 325.0%
- KODA LTD: 關閉價 1.180，年內漲幅 115.9%
昨日新 52 周低點:
- CORDLIFE GROUP LTD: 關閉價 0.910，年內跌幅 7.1%
- TRIYARDS HOLDINGS LTD: 關閉價 0.134，年內跌幅 55.3%

ADR 優惠與折價

DBS Bank: ADR 關閉價 63.28，折價 0.47%
Jardine Matheson: ADR 關閉價 63.74，折價 0.23%
Jardine Strategic: ADR 關閉價 21.15，折價 0.12%
United Overseas Bank: ADR 關閉價 35.45，折價 0.28%

新加坡公司財務報告

2017 年 7 月財務報告重點

Courts Asia Ltd: 2017 Q4 NPAT SGD2.6m，較去年同期下降 38%。
Del Monte Pac Lt: 2017 Q4 NPAT USD2.9m，較去年同期下降 85%。
Vibrant Group Lt: 2017 Q4 NPAT SGD-7.3m，較去年同期下降 25%。
Second Chance Pr: 2017 Q3 NPAT SGD5.4m，較去年同期上升 72%。
Sph Reit: 2017 Q2 NPAT SGD31.6m，較去年同期上升 7%。
Capitalland Mall: 2017 Q2 NPAT SGD302.5m，較去年同期上升 97%。
Frasers Centrepoint: 2017 Q3 NPAT SGD22.7m，較去年同期下降 3%。
Frasers Commercial Trust: 2017 Q3 NPAT SGD16.4m，較去年同期持平。
SIA Engineering: 2017 Q2 NPAT SGD13.4m，較去年同期上升 8%。
Cache Logistics Trust: 2017 Q2 NPAT SGD13.7m，較去年同期下降 12%。
Ascendas Reit: 2018 Q1 NPAT SGD15.8m，較去年同期上升 69%。
Greater Eastern: 2017 Q2 NPAT SGD279.5m，較去年同期上升 173%。

經濟日曆

新加坡:
- 零售銷售 YoY (2017 年 5 月): 上升 2.6%，預期 2.3%，實際 0.9%。
- 工業生產 YoY (2017 年 6 月): 上升 5.0%，預期 9.0%，實際未公布。
- CPI YoY (2017 年 6 月): 下跌 1.4%，預期 -0.7%，實際 0.5%。
- 失業率 (2017 年 2Q): 2.3%，預期未公布。
美國:
- 耐用品訂單 (2017 年 5 月): 下跌 0.8%，預期 -0.5%，實際 -1.1%。
- 消費者信心指數 (2017 年 6 月): 118p，預期 116p，實際 119p。
- 房貸申請 (2017 年 6 月): 上升 0.6%，預期 -6.2%，實際未公布。
- 非農業就業數據 (2017 年 6 月): 增加 138K，預期 176K，實際 222K。
- 大學密歇根消費者信心指數 (2017 年 6 月): 94.5p，預期 94.5p，實際 95.1p。
- 芝加哥採購經理人指數 (2017 年 6 月): 59.4p，預期 58.0p，實際 65.7p。
- 建設支出 (2017 年 5 月): 下跌 1.4%，預期 0.2%，實際 0.0%。
- 領先指數 (2017 年 6 月): 上升 0.3%，預期 0.4%，實際 0.6%。
- 零售銷售 (2017 年 6 月): 下跌 0.3%，預期 0.1%，實際 -0.2%。
- 個人收入 (2017 年 5 月): 上升 0.4%，預期 0.3%，實際 0.4%。
- 現有房屋銷售 (2017 年 6 月): 5.62m，預期 5.57m，實際 5.52m。
- 新屋銷售 (2017 年 6 月): 610K，預期 610K，實際未公布。

投資覆蓋與評級

Consumer Goods:
- Fraser & Neave: 中性，目標價 S$2.310，當前價 S$2.400，較目標價下跌 0.8%。
- Sheng Siong: 建議 Accumulate，目標價 S$1.060，當前價 S$0.990，較目標價上漲 1.0%。
- Old Chang Kee: 建議 Buy，目標價 S$0.980，當前價 S$0.830，較目標價上漲 0.0%。
- Thai Beverage: 建議 Accumulate，目標價 S$1.050，當前價 S$0.910，較目標價上漲 0.0%。
Banking & Finance:
- DBS: 建議 Reduce，目標價 S$17.240，當前價 S$21.460，較目標價上漲 3.0%。
- OCBC: 建議 Reduce，目標價 S$8.480，當前價 S$11.040，較目標價上漲 4.5%。
- SGX: 建議 Neutral，目標價 S$7.450，當前價 S$7.460，較目標價下跌 0.1%。
- UOB: 建議 Reduce，目標價 S$19.200，當前價 S$24.090，較目標價上漲 5.7%。
- Sing Investments & Finance Ltd: 建議未明確，目標價未明確。