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总结

市场策略

• 核心观点：慢牛行情将持续，关注TMT（包括AI产业链）、服务消费、Fed降息预期和反内卷方向。指数预计震荡偏强，资金流向高景气板块。

市场数据

• 指数表现：上证指数 +0.37%，深证成指 +0.99%，创业板指 +2.23%，科创50 -1.71%。市场风格偏向创新成长，但小微盘股表现较弱。
• 分规模：中大盘股表现居前，小微盘股风格居后。
• 资金动态：万得全A指数上涨公司多于下跌公司，成交额环比减少。

基金研究

• 基金指数整体上涨，包括股票型和混合型基金。AI相关ETF表现突出，新能源电池等板块交易活跃。

债券研究

• 期限利差扩大，国债收益率变化：1年期国债上行0.06bp，10年期国债下行0.99bp。DR007下行2.37bp。

宏观经济

• 政策动态：央行开展7829亿元7天逆回购操作，利率1.40%；2025年1-7月国企利润总额同比下降3.3%；人社部等召开稳就业会议。
• 其他：AI发展需避免无序竞争，国家发改委强调在“十五五”期弥补托育服务短板。

公司动态

• 关键公司业绩：美湖股份半年报归母净利润+10.3%，AI与新能源业务增长；宁波银行营收+7.91%，资产质量良好；中联重科归母净利润+20.84%，海外收入增幅超14%；铁建重工海外收入同比+181.43%。
• 其他公司：迈威生物临床试验申请获受理，英诺激光扭亏为盈，桐昆股份业绩回升。

湖南经济动态

• 地方公司：永清环保扣非归母净利润同比增长89.64%，新能源业务强劲；湖南口岸出入境突破100万人次。