20210927-万联证券-新材料板块周观点_多氟多与华阳集团合作开发新能源材料_限电限产或进一步拉长芯片交付时间_10页_1mb

新材料行业周总结（09.20-09.26）

核心内容概览

本报告总结了2021年9月20日至29月26日期间新材料行业的市场表现、行业热点、公司动态及投资策略，同时提及了相关风险因素。

市场回顾

• 板块表现：上周新材料板块整体下跌2.67%，落后沪深300指数2.54个百分点。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：
    1. 凯美特气：16.36%
    2. 中粮科技：8.48%
    3. 中航高科：6.72%
    4. 中环股份：4.65%
    5. 深南电路：4.57%
  • 跌幅前五：
    1. 联泓新科：-17.44%
    2. 三孚股份：-16.95%
    3. 联盟新材：-14.25%
    4. 丹化科技：-13.45%
    5. 晨光新材：-12.13%

行业热点

1. 多氟多与华阳集团合作开发新能源材料：

   • 三方签署《战略合作框架协议》，合作领域包括六氟磷酸钠和钠离子电池、六氟磷酸锂、电解液添加剂、负极材料、研究院和工业互联网等。
   • 合作旨在实现优势互补、合作共赢，推动新能源产业全方位深度合作，构建科研、产业、资本一体化的创新协同生态系统。

2. 多地限电限产影响芯片供应：

   • 受能耗双控政策影响，12个地区实施限电限产，部分企业停产。
   • 制造业开机率下降，芯片交付周期延长，截至8月已延长至21周，较7月延长6天。
   • 芯片交付周期延长可能因半导体上游原材料价格上涨、企业成本上升及供需失衡持续。

3. 恒力石化45万吨/年生物降解新材料项目开工：

   • 总投资18亿元，项目计划于2022年建成投产，有助于推动辽宁地区产业链升级。

行业数据跟踪

• 中国塑料城指数：反映塑料行业走势。
• 中国集成电路产业当季销售额：显示集成电路行业增长情况。
• 全球液晶面板营收及环比增速：反映面板行业动态。
• 我国集成电路产量累计值及累计同比：体现芯片制造能力变化。
• 液晶面板下游产品出货量：反映下游需求情况。

公司动态

• 丹化科技：控股子公司通辽金煤化工完成停车检修，9月27日起陆续产出乙二醇和草酸产品。
• 银禧科技：投资约6亿元建设高分子新材料产业园，预计2024年投产，2025年达产。
• 中粮科技：投资5.87亿元建设年产3万吨丙交酯项目，预计2023年投产。
• 丹邦科技：全资子公司与多家企业签订PI膜合作协议，满足年采购需求。
• 万润股份：上半年营收18.10亿元，净利润3.01亿元，同比增长显著。
• 瑞联新材：上半年营收6.87亿元，净利润1.01亿元，受益于面板行业高景气。
• 奥来德：上半年营收2.51亿元，净利润1.01亿元，实现大幅增长。
• 光威复材：上半年营收12.83亿元，净利润4.34亿元，业绩快速增长。
• 中航高科：上半年营收19.34亿元，净利润3.84亿元，航空新材料板块表现突出。
• 濮阳惠成：上半年营收6.1亿元，净利润1.1亿元，顺酐酸酐衍生物板块增长显著。

投资策略及重点推荐

电池材料

• 多氟多与华阳集团合作开发六氟磷酸钠、钠离子电池、六氟磷酸锂等新能源材料项目，有助于提升企业在新能源领域的竞争力，推动产业链协同。

芯片半导体

• 限电限产对芯片供应造成短期压力，芯片交付周期延长，可能影响行业短期增长。
• 限电措施虽有助于减少落后产能，但对半导体上游原材料价格及企业成本产生不利影响，长期来看可能加剧供需失衡。

风险因素

• 下游需求不及预期。
• 核心材料国产替代进程不及预期。
• 限电限产影响超预期。
• 原材料价格大幅波动。

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

风险提示

• 不同证券研究机构采用不同评级体系，本报告采用相对评级，仅供参考。
• 投资者应全面阅读报告，不应仅依赖评级做出决策。

证券分析师承诺

• 报告基于公开资料和调研信息撰写，分析师具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具本报告。

免责条款

• 本报告仅供万联证券客户使用，不构成任何投资建议。
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