20221225-国元期货-股指期货周报_大盘成交转淡_期指震荡下行_11页_887kb

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市场分析总结

一、核心内容概述

本报告主要分析了当前中国股市及期货市场的走势，并结合宏观经济与政策动向，对2023年的市场预期进行了展望。报告指出，市场在经历超跌反弹后进入震荡调整阶段，短期内仍面临经济基本面偏弱与政策预期与现实之间的矛盾。同时，各行业表现分化，金融地产板块相对抗跌，而高市盈率行业和小盘风格表现疲软。市场整体情绪谨慎，资金流出为主。

二、主要观点

1. 市场走势

   • 大盘超跌反弹至3200点后，上行阻力增加，进入震荡调整。
   • 股指期货全线收跌，技术上指数多数处于低位区间，市场处于底部震荡整理阶段。
   • 建议采取震荡思路操作，逢高做空。

2. 基本面分析

   • 2022年受疫情影响，经济增速回落，工业企业利润承压。
   • 防控措施优化调整后，经济供需两端有望恢复性增长，但短期内内需仍偏弱，表现为消费和就业数据不佳。
   • 房地产行业表现持续疲软，拖累市场整体表现。

3. 政策与外部环境

   • 中央经济工作会议强调稳增长，财政与货币政策保持积极扩张。
   • 美联储加息周期接近拐点，外部流动性预期改善，提升国际市场的风险偏好。
   • 互联互通股票标的范围扩大，有利于提升市场活跃度。

4. 行业动态

   • 农业、能源、数据要素、氢能等领域政策支持明显。
   • 保险资金加大资本市场投资力度，推动市场稳定发展。

三、关键信息

1. 股指期货行情

2. 股票市场表现

3. 资金流动情况

• 资金普遍流出，中证500资金流出最为明显。
• 融资余额与融券余额下降，显示市场情绪谨慎。
• 金融地产板块相对抗跌，带动市场人气。

四、行业要闻摘要

1. 中央农村工作会议

   • 强调建设农业强国，推进农村宅基地制度改革，促进城乡要素流动。

2. 银保监会

   • 支持保险资金加大资本市场投资，鼓励长期稳定投资股票。

3. 国家发改委、国家能源局

   • 要求电力中长期合同高比例签约，推动电力交易向日延伸。

4. 福建省发改委

   • 推动氢能产业发展，目标到2025年实现产值500亿元，应用规模达4000辆。

5. 人民日报

   • 中央网信办与证监会联合治理非法证券活动，要求2023年3月底前基本处置“黑嘴”信息。

6. 数据基础制度意见

   • 从数据产权、流通交易、收益分配、安全治理四个方面，初步构建数据基础制度体系。

7. 互联互通股票标的扩大

   • 市值50亿元人民币及以上的A股纳入沪股通、深股通，港股通范围扩大。

五、综合分析

• 2022年经济增速放缓，但2023年有望回升，市场基本面在改善。
• 疫情影响逐渐消退，但短期内经济数据仍偏弱，市场情绪谨慎。
• 外部环境改善，美联储加息周期接近拐点，全球流动性预期改善。
• 政策层面稳增长意图明确，资本市场支持力度加大，市场结构逐步优化。

六、技术分析及操作建议

• 技术面上，市场处于底部震荡整理阶段，3000点关口有支撑。
• 建议采取震荡思路操作，逢高做空。
• 金融地产行业反弹后，需继续观察其企稳回升趋势是否稳固。

七、免责声明

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