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报告摘要

贵金属日报总结（2026-06-16）

核心内容概述

本日报主要分析了贵金属市场近期走势及影响因素，重点包括黄金与白银的期货价格、成交量、持仓量、库存以及市场策略观点。同时，结合地缘政治与宏观经济数据，对贵金属价格走势进行了预测和策略建议。

贵金属行情数据

黄金

COMEX黄金：
- 收盘价：4331.00 美元/盎司（+2.18%）
- 成交量：13.28 万手（-33.44%）
- 持仓量：33.27 万手（+2.04%）
- 库存：871 吨（持平）
LBMA黄金：
- 收盘价：4185.95 美元/盎司（+2.73%）
- 收盘价（元/克）：938.94 元/克（+3.00%）
- 成交量：32.20 万手（-20.24%）
SHFE黄金：
- 持仓量：28.51 万手（-1.33%）
- 库存：111.66 吨（持平）
- 沉淀资金：428.28 亿元（+1.63%）
- 收盘价：938.24 元/克（+3.40%）
AuT+D：
- 成交量：37.21 吨（-15.43%）
- 持仓量：229.27 吨（-0.67%）

白银

COMEX白银：
- 收盘价：70.06 美元/盎司（+3.07%）
- 成交量：10.34 万手（+0.61%）
- 持仓量：10.34 万手（+0.61%）
- 库存：9933 吨（持平）
LBMA白银：
- 收盘价：67.03 美元/盎司（+5.07%）
- 收盘价（元/千克）：16,876.00 元/千克（+5.66%）
- 成交量：123.68 万手（-13.44%）
SHFE白银：
- 持仓量：49.80 万手（-1.31%）
- 库存：871.61 吨（-1.63%）
- 沉淀资金：226.92 亿元（+4.28%）
- 收盘价：16,869.00 元/千克（+6.77%）
AgT+D：
- 成交量：280.89 吨（-13.16%）
- 持仓量：2897.84 吨（-2.51%）

主要观点

地缘政治缓和：
- 美伊签署谅解备忘录，计划于6月19日在瑞士举行正式签署仪式，明确约定立即开放霍尔木兹海峡，缓解市场对能源供应紧张的担忧。
- 美国已着手解除对伊朗的海上封锁，可能对全球能源价格和通胀预期产生积极影响。
通胀与利率预期：
- 美国5月PPI环比上涨1.1%，同比升至6.5%，但核心PPI同比录得4.9%，低于预期，表明通胀压力有所缓解。
- 随着能源价格下行，市场对美联储6月FOMC会议保持利率不变的预期增强。
市场情绪与价格走势：
- 随着地缘局势缓和，市场乐观情绪升温，贵金属价格出现修复性上涨。
- 黄金与白银价格均上涨，显示市场对避险资产的需求有所回升。
策略建议：
- 当前建议短期保持观望，注意控制仓位。
- 沪金主力合约参考运行区间：900-1000元/克。
- 沪银主力合约参考运行区间：16000-17500元/千克。

关键信息

地缘政治因素：美伊签署谅解备忘录，霍尔木兹海峡开放协议有望缓解能源紧张，影响通胀预期。
宏观经济数据：美国5月PPI数据略超预期，但核心PPI不及预期，可能削弱美联储加息预期。
价格走势：黄金与白银价格均上涨，显示市场对避险资产的需求增加。
市场情绪：地缘局势缓和带动市场乐观情绪，贵金属价格出现修复。
交易策略：短期建议观望，控制仓位，关注6月FOMC会议动向。

数据图表要点

图1：金银重点数据汇总，展示近期价格、成交量、持仓量及历史分位数。
图2：COMEX黄金价格与美元指数，显示黄金价格与美元指数负相关。
图3：COMEX黄金价格与实际利率，黄金价格与实际利率呈负相关。
图4：上期所黄金价格与成交量，显示成交量变化趋势。
图5：上期所黄金总持仓量，显示持仓变化趋势。
图6：COMEX黄金价格与成交量，显示成交量与价格走势的互动。
图7：COMEX白银价格与成交量，显示成交量与价格走势的互动。
图8：COMEX白银总持仓量，显示持仓变化趋势。
图9：COMEX黄金近远月结构，显示近月合约价格与远月合约价格之间的关系。
图10：沪银近远月结构，显示近月合约价格与远月合约价格之间的关系。
图11：COMEX黄金管理基金净持仓，显示基金持仓变化趋势。
图12：COMEX白银管理基金净持仓，显示基金持仓变化趋势。

总结

综上所述，贵金属市场近期受地缘政治缓和与通胀预期回落影响，价格整体上涨。黄金与白银价格均录得不同程度的涨幅，市场情绪趋于乐观。建议投资者短期保持观望，控制仓位，关注美联储政策动向及市场后续变化。

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