20240804-华源证券-交通运输行业周报_红海危机持续_马士基再提高业绩预期_15页_1mb

交通运输行业周报总结

红海危机持续至2024年底，马士基上调业绩预期，预计EBITDA达90-110亿美元，全球集装箱运力增长预期增至4-6%。航运方面，油轮供给紧张，需求受益于量*距，未来三年景气度提升；散运供需双弱，环保法规推动运力出清。快递物流领域，全国社会物流总额同比增长58%，企业如安能物流和密尔克卫业绩稳健增长。航空机场市场复苏强劲，国际客运增长123%，低空经济政策推动发展。核心观点强调供给端绿色更新和需求端增长是驱动因素，市场回顾显示板块表现强劲，但面临宏观经济下滑、快递价格竞争和成本上升风险。

总之，交通运输行业在红海危机和政策支持下表现积极，短期情绪可能修复，中长期龙头优势明显，但需警惕外部不确定性。