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股指期货日报总结

核心内容

2026年4月9日，四大股指期货主力合约全线收跌，跌幅呈现由小到大的趋势，反映了市场情绪的波动与不确定性。国内宏观基本面仍具韧性，政策托底预期持续存在，但受海外美联储政策不确定性和中东地缘风险影响，股指短期内维持区间震荡格局。

主要观点

• 股指期货走势：当日四大股指期货主力合约均下跌，IH、IF、IC、IM分别下跌0.78%、0.71%、0.75%、0.69%，跌幅均高于对应现货指数。
• 市场情绪变化：地缘局势反复是当日情绪反转的核心驱动因素，全球风险偏好快速回落，导致股市出现回调。
• 期货市场活跃度：中证1000股指期货成交最活跃，成交量达1022.5万手，成交额15781.33亿元，显示市场交易热度较高。
• 资金面偏好：两融余额显示，信息技术、工业、材料板块最受杠杆资金青睐，融资余额整体高于融券余额，市场偏好成长性行业。

关键信息

1. 主力合约行情简述

• 期货整体跌幅大于现货指数，基差有所回落。
• 中证1000股指期货成交量和持仓量均为最高，显示市场关注度较高。

2. 技术面分析

• 四大合约日内呈现“先扬后抑”走势，整体维持区间震荡。
• 量能维持高位，显示多空博弈加剧，市场情绪较为谨慎。
• 上方压力逐步显现，未来可能面临进一步回调压力。

3. 资金面分析

• 两融余额分布：
  • 信息技术：7830.96亿元
  • 工业：4794.76亿元
  • 材料：3595.31亿元
  • 金融：2677.33亿元
  • 可选消费：2051.96亿元
• 融资余额整体高于融券余额，杠杆资金偏向成长板块，显示市场对成长性资产的偏好。

4. 重大消息面信息汇总

• 地缘局势：美伊达成临时停火协议后，以色列对黎巴嫩发动空袭，伊朗指责美方违反协议，霍尔木兹海峡通行问题再度引发关注，导致原油价格反弹，全球风险偏好回落。
• 海外政策：美联储维持利率不变，通胀粘性叠加地缘冲突推高油价，市场将首次降息预期推迟至12月，年内加息概率升至30%，政策不确定性上升。
• 国内政策：金融监管总局发布支持乡村振兴的通知，要求增加涉农贷款余额，强化农业保险保障，长期利好农业相关产业，对市场情绪有一定托底作用。

风险揭示及免责声明

• 国金期货已取得中国证监会期货交易咨询业务资格。
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• 期货市场风险较高，交易需谨慎，建议投资者根据自身风险承受能力进行决策。