20260406-光大证券-周末要闻及周策略丨地缘冲突反复拉锯_A股能否走出独立行情_4页_500kb

周末要闻及周策略总结

核心内容

本周的市场动态及策略分析聚焦于地缘冲突对全球市场的影响以及A股市场的走势判断。整体来看，地缘局势虽持续发酵，但全面升级为大规模战争的可能性较低，其对全球金融市场的边际影响正在减弱。在此背景下，A股市场短期已探明底部，后续或将进入震荡修复阶段。

4月作为A股市场的传统“决断窗口”，将受到两大核心事件的影响：一是上市公司年报和一季报的密集披露，市场将逐步从题材预期驱动转向基本面定价；二是4月下旬召开的重磅会议，预计将继续推动货币适度宽松和财政积极的政策方向，同时消费提振和以旧换新等政策也将进一步落地。

主要观点

• 地缘冲突影响弱化：美伊冲突持续发酵，但预计将以“边打边谈、反复拉锯”的形式为主，全面战争风险较小，对全球金融市场的冲击将逐渐减弱。
• A股短期震荡修复：清明节前一周，A股市场在节前避险情绪与地缘冲突的双重影响下呈现震荡分化态势，短期底部已探明，后续走势或以震荡修复为主。
• 4月政策窗口期重要：4月是市场的重要时间节点，政策动向将对全年经济和市场走势产生深远影响，市场普遍预期政策将继续支持经济复苏。
• 市场风格转向基本面：随着财报季的临近，市场关注点将逐步从题材炒作转向企业实际业绩，投资者需更加关注盈利能力和行业趋势。

关键信息

假期要闻

• 政策层面：
  • 商务部等9部门联合印发《服务消费提质惠民行动2026年工作方案》。
  • 工信部与供销合作总社推动锂电池回收行业规范化。
  • 央行开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月。
  • 2026年度电影总票房突破120亿。
  • 2026太空算力产业大会发布十大重点攻关项目。
• 行业动态：
  • 中国汽车出口1-2月同比增长61%，但行业利润同比下降30%。
  • 移动电源新国标出台，要求标明建议使用年限。
  • 世界杯门票涨价，美加墨世界杯最贵票价超75000元。
• 科技与产业进展：
  • 兆瓦级氢燃料航空涡桨发动机首飞成功。
  • 苹果首款折叠屏手机已在试产。

本周策略

• 配置主线：
  • 泛能源主线：关注煤炭、煤化工、油气、航运港口等直接受益于油价上涨的行业，以及具备能源替代逻辑的新能源板块如光伏、储能、风电、核电。
  • 绩优科技主线：聚焦电子（半导体、AI硬件）、通信、电力设备（AI电力、储能）等具备产业趋势和业绩兑现能力的领域。
• 选股提示：
  • 汇源通信：光纤概念，主营电力光缆、输电线路在线监测产品的研发、制造与销售。
  • 其他个股：提示该股非融资融券标的股，需关注其基本面及市场表现。

本周新股

注：实际数据以发行上市当日为准。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本文内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断并承担相应风险。