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贵金属市场简评总结

核心内容

本报告由研究员万一菁于2022年12月30日撰写，主要分析当前贵金属市场的走势及影响因素，包括俄乌冲突、美联储政策预期以及其他市场因素。报告指出，贵金属价格在短期内呈现小幅回升趋势，美元指数与十年期美债收益率同步回落，为贵金属提供了相对支撑。

主要观点

1. 市场表现

   • 昨日贵金属价格小幅回升，反映出市场对避险资产的需求有所增强。
   • 美国抵押贷款利率持续上涨，导致房地产市场繁荣受阻，间接影响市场情绪。

2. ETF持仓变化

   • SPDR黄金ETF持仓增加5.5吨，达到918.5吨，显示投资者对黄金的兴趣上升。
   • SLV白银ETF持仓保持不变，表明市场对白银的关注度相对稳定。

3. 就业数据与市场韧性

   • 美国至12月24日当周初请失业金人数上升至22.5万人，为12月3日以来新高。
   • 尽管失业人数有所增加，但整体仍接近历史低点，显示美国就业市场仍具韧性。

4. 俄乌冲突影响

   • 俄罗斯外长表示不会在乌克兰的“和平方案”条件下进行对话，表明冲突升级风险依然存在。
   • 乌克兰全境遭遇大规模导弹袭击，哈尔科夫地铁停运，局势紧张。
   • 俄罗斯向乌克兰领空发射超过120枚导弹，其中16枚瞄准基辅的导弹被击落。
   • 乌克兰的S-300导弹在白俄罗斯被击落，引发国际关注。
   • 白俄罗斯外交部就乌克兰导弹落入其境内召见乌克兰大使，局势进一步复杂化。

5. 宏观基本面分析

   • 贵金属市场预计将继续保持宽幅震荡，短期内缺乏明确方向。
   • 若俄乌冲突进一步恶化，避险情绪可能回升，从而推动贵金属价格上涨。

关键信息

• 市场情绪：避险情绪是影响贵金属价格的重要因素，近期地缘政治紧张局势可能为贵金属提供支撑。
• 数据支撑：美国就业市场表现良好，初请失业金人数接近历史低点，显示经济韧性。
• 政策预期：美联储政策动向对美元指数和美债收益率有直接影响，进而影响贵金属价格。
• 投资建议：报告强调，贵金属价格走势受多重因素影响，投资者应结合自身情况独立判断，不依赖单一报告做决策。

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