20260521-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_4mb

烯烃类期权市场分析总结

核心内容概述

本报告汇总了2026年5月21日烯烃类期权市场的最新数据，包括纯苯、苯乙烯、塑料和聚丙烯等标的的期货市场数据、期权因子分析及策略建议。整体来看，各期权品种的市场表现和波动率水平呈现出不同的趋势，同时压力位与支撑位的分析为交易者提供了关键的参考信息。

标的行情与期权因子分析

纯苯期权 (BZ)

• 标的行情:

  • bz2606合约最新价为8267元，较前日上涨42元，涨幅0.51%。
  • 成交量为8713万手，较前日减少227万手。
  • 持仓量为7675万手，较前日减少1263万手。

• 期权因子:

  • 成交量PCR为0.76，较前日下降0.24。
  • 持仓量PCR为0.85，较前日下降0.09。
  • 隐含波动率维持在年平均隐波率（27.64%）上方，加权隐波率为49.10%，较前日上升4.55%。
  • 压力位为8800，支撑位为8000。

苯乙烯期权 (EB)

• 标的行情:

  • eb2607合约最新价为9336元，较前日上涨36元，涨幅0.38%。
  • 成交量为406212万手，较前日减少2882万手。
  • 持仓量为346402万手，较前日减少290万手。

• 期权因子:

  • 成交量PCR为0.71，较前日下降0.15。
  • 持仓量PCR为1.25，较前日下降0.17。
  • 隐含波动率维持在年平均隐波率（30.86%）上方，加权隐波率为37.85%，较前日上升0.69%。
  • 压力位为9600，支撑位为9000。

塑料期权 (PL)

• 标的行情:

  • PL607合约最新价为8712元，较前日上涨69元，涨幅0.79%。
  • 成交量为25287万手，较前日减少7205万手。
  • 持仓量为13967万手，较前日增加1194万手。

• 期权因子:

  • 成交量PCR为0.48，较前日下降5.82%。
  • 持仓量PCR为0.95，较前日下降0.06。
  • 隐含波动率维持在年平均隐波率（22.77%）上方，加权隐波率为32.19%，较前日上升1.54%。
  • 压力位为9400，支撑位为7700。

聚丙烯期权 (PP)

• 标的行情:

  • pp2609合约最新价为8920元，较前日上涨62元，涨幅0.69%。
  • 成交量为660741万手，较前日增加42154万手。
  • 持仓量为586679万手，较前日减少5331万手。

• 期权因子:

  • 成交量PCR为0.67，较前日下降0.4。
  • 持仓量PCR为1.37，较前日下降0.1。
  • 隐含波动率维持在年平均隐波率（20.26%）上方，加权隐波率为36.87%，较前日上升3.52%。
  • 压力位为9600，支撑位为8000。

期权策略建议

纯苯期权

• 方向性策略：成交量与持仓量较小，建议观望。
• 波动性策略：无。

苯乙烯期权

• 方向性策略：无。
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整头寸以保持delta中性。如：S_EB2607P9000和S_EB2607C9700。

塑料期权

• 方向性策略：成交量与持仓量较小，建议观望。
• 波动性策略：无。

聚丙烯期权

• 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。
• 波动性策略：无。

关键信息总结

• 市场趋势：各标的期货价格均呈现小幅上涨趋势，但成交量和持仓量变化不一。
• 隐含波动率：所有期权品种的隐含波动率均高于年平均波动率，表明市场对未来价格变动的预期较为积极。
• 压力支撑位：各期权品种的压力位和支撑位不同，反映出市场对价格区间的不同预期。
• PCR指标：成交量PCR和持仓量PCR均在合理范围内波动，但部分品种（如纯苯）PCR偏高，可能预示市场情绪偏向看跌。
• 策略建议：根据市场波动率和持仓情况，部分期权品种适合构建中性策略，如卖出跨式组合，以获取时间价值收益。

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