20260311-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_5mb

烯烃类期权市场总结

核心内容概述

本报告分析了2026年3月11日烯烃类期权市场的主要品种，包括纯苯（BZ）、苯乙烯（EB）、塑料（L）和聚丙烯（PP）期权的市场数据与策略建议。重点包括标的期货价格走势、期权成交量与持仓变化、隐含波动率、压力支撑位以及相应的交易策略。

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主要品种市场数据

纯苯（BZ）期权

• 最新价：8007元
• 涨跌：-140元
• 涨跌幅：-1.71%
• 成交量：88405万手
• 持仓量：25034万手

苯乙烯（EB）期权

• 最新价：9915元
• 涨跌：+336元
• 涨跌幅：+3.50%
• 成交量：2364950万手
• 持仓量：281119万手

塑料（L）期权

• 最新价：12605元
• 涨跌：-148元
• 涨跌幅：-1.86%
• 成交量：1362350万手
• 持仓量：313387万手

聚丙烯（PP）期权

• 最新价：7820元
• 涨跌：-187元
• 涨跌幅：-2.33%
• 成交量：1454120万手
• 持仓量：363820万手

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期权因子分析

量仓PCR（Put/Call Ratio）

品种	成交量PCR	持仓量PCR
BZ	2.09	1.22
EB	0.72	1.72
L	1.06	0.99
PP	1.69	1.07

• BZ：成交量PCR为2.09，持仓量PCR为1.22，表明市场看跌情绪偏强，但持仓量PCR处于近一年高位。
• EB：成交量PCR为0.72，持仓量PCR为1.72，显示市场看涨情绪较浓，持仓量PCR同样位于近一年高位。
• L：成交量PCR为1.06，持仓量PCR为0.99，市场情绪略偏多。
• PP：成交量PCR为1.69，持仓量PCR为1.07，市场情绪偏向看涨。

压力支撑位

品种	压力位	支撑位	加权隐波率	年平均隐波率	HISV20
BZ	9800	4800	112.93%	15.70%	45.75%
EB	11200	5800	116.41%	25.07%	43.85%
L	8200	6500	51.69%	15.43%	33.26%
PP	8000	7000	47.03%	14.27%	33.65%

• BZ：压力位为9800，支撑位为4800，加权隐波率处于高位，显示市场波动预期偏强。
• EB：压力位为11200，支撑位为5800，加权隐波率较高，波动性预期增强。
• L：压力位为8200，支撑位为6500，隐波率处于中高位，市场波动性偏强。
• PP：压力位为8000，支撑位为7000，隐波率中等，但波动预期仍偏高。

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策略建议

方向性策略

• BZ：无方向性策略建议
• EB：建议构建鹰式价差组合策略，如：S_EB2605C10000 + B_EB2605C10500 + S_EB2605P9700 + B_EB2605P9200
• L：建议构建鹰式价差组合策略，如：S_L2605C7600 + B_L2605C7800 + S_L2605P7400 + B_L2605P7200
• PP：无方向性策略建议

波动性策略

• 所有品种均建议避免以卖方为主的策略（如单卖、双卖），因地缘政治风险较大，市场波动性预期较高，卖方策略面临较大风险。

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风险提示与免责声明

• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析，但对由此可能导致的任何损失不承担责任。
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