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晨会纪要总结（2016年07月01日）

核心内容概览

本次晨会聚焦于多个行业与公司的投资逻辑、市场动态及未来发展趋势。重点推荐了多个行业和公司，包括定制家具、眼科医疗器械、汽车精细化学品、军民融合、人工智能、白糖、量子通信以及轨道交通等。

主要观点与关键信息

公司评论

1. 索菲亚

   • 再创历史新高，连续五篇深度报告重点推荐。
   • 定制家具行业渗透率预计从30%提升至60%，市场规模将扩大一倍。
   • 未来将向“定制化+渠道品牌零售”转型，有望成为中国的“宜家”。
   • 行业集中度提升，龙头企业的成本优势将更加明显。

2. 新眼光（430140）

   • 眼科医疗器械龙头，产品在国内外领先。
   • 市场需求持续扩大，预计2016-2018年收入增速分别为40%、35%、30%，净利润增速分别为19.7%、37.7%、24.9%。
   • 投资建议为增持-A。

3. 德联集团

   • 汽车精细化学品龙头，国内市场占有率达30%，主要服务于欧美系汽车。
   • 打造汽车后市场生态圈，通过MB2B2C闭环拓展业务。
   • 建议关注公司在汽车产业发展等方向的布局，未来成长性突出。
   • 预计2016-2018年EPS分别为0.31、0.40、0.47元，给予买入-A评级，6个月目标价14元。

4. 天海防务

   • 投资20亿成立军民融合产业园，是国内首个具有示范意义的军民融合科技产业园。
   • 通过收购金海运，加速产业链整合，拓展军工特种装备市场。
   • 随着海军装备升级，军品市场加速向优质民营企业开放，公司长期发展潜力大。

5. 巨星科技

   • 服务机器人及无人驾驶领域布局，受益于人民币贬值。
   • 未来有望持续拓展新兴产业，加码服务机器人和激光产业应用。
   • 公司外延并购方向坚持：尖端技术、行业领先、协同效应。

行业评论

1. 白糖

   • 国内白糖价格预计在四季度进入行情加速期，有望冲击6500元/吨。
   • 国内增产有限，进口萎缩，供求矛盾加剧。
   • 投资建议：重点推荐南宁糖业，其次关注中粮屯河、贵糖股份。

2. 量子通信

   • 国家信息安全之盾，市场规模接近千亿。
   • 量子通信在移动设备加密方面已达到产业化条件，最快明年推出商用量子加密手机。
   • 京沪干线、杭沪干线、乌镇量子通信城域网将建成，量子保密固网逐步覆盖重点城市群。
   • 建议关注科华恒盛、三力士、光迅科技、凯乐科技、浙江东方、神州信息、宁波建工。

3. “八纵八横”高铁规划

   • 首次提出“八纵八横”高铁规划，涵盖高铁和城际铁路。
   • 有助于提升铁路网络布局，实现相邻大中城市1-4小时交通圈、城市群0.5-2小时交通圈。
   • 建议重点关注中国中车、康尼机电、鼎汉技术、永贵电器、众合科技等。

4. 人工智能与人脸识别

   • 高伟达、荣信股份涨停，人工智能成为市场焦点。
   • 人脸识别在金融及公共安全领域应用潜力巨大。
   • 建议关注东方网力、汉邦高科、佳都科技、汉王科技、神思电子、高新兴等。

市场数据与行业表现

指数表现

行业表现前五名（1周）

行业表现后五名（1周）

IPO与增发信息

IPO信息

增发预案信息

总结

本次晨会重点推荐了多个行业和公司，涵盖了定制家具、眼科医疗器械、汽车精细化学品、军民融合、人工智能、白糖、量子通信以及轨道交通等领域。整体市场表现分化，部分行业如传媒、国防军工等表现较好，而银行、餐饮旅游等表现较弱。公司层面，索菲亚、新眼光、德联集团、天海防务、巨星科技等均被看好，投资建议包括增持-A、买入-A等。同时，IPO和增发信息显示，多家公司正积极拓展融资渠道，为未来业务发展提供资金支持。