20160701-华南证券投资顾问-晨讯_16页_1mb

台灣股市總結

核心內容

台灣股市在6月30日表現強勢，加權指數上漲80點，形成價漲量增、帶下影中紅K，持續收在五日均線之上，漲/跌家數為535/226家。櫃買指數上漲0.54%，漲/跌家數為407/218家，持續反彈。市場主要受到半導體、生技醫療、面板及太陽能等產業的反彈帶動。

主要觀點

1. 台股指數表現：台股加權指數持續反彈，櫃買指數亦持續上漲，但整體仍處於六月份以來的震盪區間。
2. 法人買賣超：外資買超101.2億，投信買超4.9億，自營商賣超18.4億，顯示外資對市場樂觀。
3. 強勢股種：紡織成衣、生技醫療、面板及太陽能等產業表現突出，如儒鴻、聚陽、東洋、群創等。
4. 弱勢股種：華邦電、大成、兆赫等個股因個別修正或漲多拉回而表現較弱。
5. 國際股市：美國股市全面上漲，道瓊指數漲1.3%，S&P 500漲1.4%，Nasdaq漲1.3%，顯示市場對英國脫歐後的疑慮有所緩解。

關鍵資訊

• 台灣股市展望：預估週五（7/1）台股加權指數將在8650~8750點區間，若能守住季線，後勢將有利多方。
• 國際股市影響：國際油價下跌，黃金期貨價收低，顯示市場避險情緒減退。
• 匯率走勢：新台幣對美元小幅貶值，人民幣、日圓及歐元均呈現不同幅度的漲跌。
• 美國經濟數據：6月芝加哥PMI回升至56.8，顯示美國中西部經濟活動回升；首次申請失業金人數增加，但仍低於30萬人，顯示勞動市場穩定。

重點產業動態

• 面板產業：下半年旺季將至，價格有望持續上漲，預估Q3面板價格可望重回獲利水準。
• 半導體產業：大立光受益於iPhone 7/Plus及雙鏡頭需求，市佔率保持65%以上；台積電預估2016年毛利率將回升至50%以上。
• 太陽能產業：新日光、茂迪等公司表現強勁，受益於市場反彈。
• 生技醫療產業：東洋、安成藥等個股表現優異，受益於產業成長。
• 光學膜產業：迎輝受益於量子點光學膜量產，預估下半年營運改善。

投資建議

• 日月光控股：合併案可能在年底完成，短期內股價維持在35~40元，建議持續觀察。
• 台泥：大陸市場表現強勢，預估Q3營運價量齊揚，毛利率提升。
• 億光：預估EPS為4.43元，股價處於合理區間，建議中立。
• 致新：受益於音圈馬達IC及Type C電源晶片需求，預估EPS為5.4元。
• 超眾：受益於伺服器散熱模組需求，預估2016年稅後EPS為10.23元，建議在11~15倍本益比之間操作。

未來注意事項

• 週五法說會公司：聲寶、兆利等。
• 週五重要除權息公司：伸興、帛漢、中砂、順達、新亘等。
• 週五美國重要經濟數據：ISM製造業採購經理人指數、汽車銷售量、營建支出等。

其他重點

• 國際油價下跌：西德州中級原油價格下跌1.55美元，布倫特原油價格下跌93美分。
• 黃金期貨價下跌：避險買盤減退，紐約黃金下跌0.5%。
• 台灣經濟：受全球經濟走緩及英國脫歐影響，央行連續4度降息，刺激經濟與出口。
• 英國央行：可能在8月進行貨幣寬鬆，但具體措施尚待確認。
• 歐元區CPI：6月年增率回升至0.1%，顯示經濟活動回升，但距離ECB目標2%仍有差距。
• 日圓升值：對偏光板廠造成衝擊，奇美材及明基材受影響。
• 程泰集團：因稅制不公，考慮讓旗下公司下市。
• 喬福：受景氣不佳影響，營收下滑，預估EPS為5.4元。
• 台塑越鋼：因魚貝類死亡事件，賠償5億美元，影響公司營運。

結論

台灣股市在多重因素下呈現強勢反彈，但國際市場走勢仍具不確定性。投資者應持續觀察各產業動態及政策影響，特別是半導體、面板、太陽能及生技醫療等產業的表現。此外，需留意央行政策、稅制改革及國際經濟數據對市場的影響。