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晨会纪要总结（2016年7月1日）

核心内容

市场表现

• 上证指数：收盘2929点，1日下跌0.0%，5日上涨1.30%，1月上涨3.85%。
• 深证综指：收盘1974点，1日上涨0.05%，5日上涨3.08%，1月上涨9.25%。

行业表现

• 涨幅前五行业：

  • 仪器仪表：昨日涨幅2.10%，1个月涨幅16.08%，6个月跌幅-18.17%
  • 畜禽养殖：昨日涨幅1.49%，1个月涨幅2.86%，6个月跌幅-1.22%
  • 饮料制造：昨日涨幅1.08%，1个月涨幅15.77%，6个月涨幅11.37%
  • 医疗服务：昨日涨幅1.00%，1个月涨幅0.09%，6个月跌幅-16.32%
  • 造纸：昨日涨幅0.98%，1个月涨幅2.82%，6个月跌幅-14.13%

• 跌幅前五行业：

  • 稀有金属：昨日跌幅-1.98%，1个月跌幅7.43%，6个月跌幅-1.30%
  • 汽车服务：昨日跌幅-1.70%，1个月跌幅4.30%，6个月跌幅-19.78%
  • 黄金：昨日跌幅-1.67%，1个月跌幅10.25%，6个月跌幅10.85%
  • 金属非金属：昨日跌幅-1.37%，1个月跌幅18.29%，6个月跌幅-6.59%
  • 多元金融：昨日跌幅-0.97%，1个月跌幅-2.39%，6个月跌幅-32.16%

主要观点

高股息策略

• 策略背景：高股息策略是事件驱动型选股策略的一部分，尤其在震荡市中，具有业绩安全垫和估值合理优势。
• 理论基础：DDM模型是高股息策略的理论基础，海外实践表明高股息策略在长期投资中表现优异。
• 影响因素：
  • 风险偏好是影响高股息股票超额收益的关键因素。
  • 股息率与无风险利率利差有时与超额收益背离。
  • 分红趋势和连续性对超额收益有显著影响。
• 择时与选股：
  • 择时：重点把握除息日前10天的抢权行情。
  • 选股：结合深港通预期和盈利、现金流良好，分红持续增加的公司。

重点推荐股票

• 推荐公司：包括贵州茅台、格力电器、上汽集团、华域汽车、宇通客车、平高电气、华电国际、双汇发展、福耀玻璃、浙能电力、建投能源、桂冠电力、中山公用、伊力特、江铃汽车、兴业银行、九阳股份、中国建筑、美的集团、川投能源、粤电力A、长江证券、海澜之家、粤高速A、伊利股份、金风科技、宁波银行、信立泰、海康威视、奥瑞金等30家公司。

广电运通（002152）点评

• 事件：增持神州控股至14.15%，缓解市场担忧。
• 业务转型：聚焦金融服务，通过子公司广州银通拓展金融外包业务。
• 盈利预测：预计2016-2018年收入分别为53.0、70.6和86.8亿元，净利润分别为10.2、12.2和15.7亿元，每股收益分别为0.63、0.76和0.97元。
• 投资建议：维持买入评级，公司具有较高的性价比。

新希望（000876）点评

• 生猪养殖：通过自建和托管等方式扩大养殖规模，预计2016年出栏量提升至250-300万头。
• 业绩增长：农牧产业板块预计2016-2018年分别实现13.5、20、23亿元净利润。
• 投资建议：维持增持评级，公司享受业绩和估值双提升。

大北农（002385）点评

• 员工持股：通过员工持股计划和合伙企业方式，推动公司发展。
• 饲料业务：销量增速提升，利润高速增长，预计2016-2018年净利润分别为10.8、14.7、18.1亿元。
• 投资建议：维持买入评级，公司趋势向好。

合兴包装（002228）点评

• 并购进展：并购基金完成国际纸业东南亚及国内股权交割，预计带来规模效应和协同效应。
• 业务拓展：通过产业基金外延并购提升市场份额，打造纸包装生态圈。
• 投资建议：维持增持，公司未来整合空间巨大。

关键信息

证券发行及上市信息

• 新股发行：包括江苏银行、海波重科、吉宏股份、海汽集团、科大国创、丰元股份、爱司凯等。
• 新股上市：包括新宏泰、海波重科、吉宏股份、海汽集团等。
• 增发与配股：包括多家公司增发和配股信息，涉及不同比例和价格。

重大财经新闻

• 外资私募基金：证监会出台政策，外资机构在境内开展私募业务不涉及跨境资本流动。
• 汇率政策：央行无意通过汇率贬值提升贸易竞争力。
• 国际收支：外汇局预计国际收支总体基本平衡。
• 万科管理层：管理层或部分留任，宝能与万科关系缓和。
• 债券发行：包括多只债券发行信息，涉及不同期限和利率。

行业要闻

• 房地产：险企持续加大投入，关注房地产行业。
• 租赁行业：各路资本争相进入租赁行业。
• 动力电池：高景气度和政策支持下，行业备受关注。
• 房价走势：6月百城房价涨势趋缓，下半年“稳”字当头。
• NB-IoT技术：推动物联网千亿商机。
• 石墨烯产业：市场规模有望达1000亿元。
• 分布式光伏：集中式发电景气下滑，分布式光伏迎来新机遇。

申万300公司动态

• 非流通股解禁：包括特发信息、华映科技、黑芝麻、恒星科技、恩华药业等，涉及不同比例和市值。

昨日报告推荐

• 经济预测：2季度经济增长6.7%问题不大，预计政策分析和市场趋势。
• 技术专题：量子计算和区块链安全分析。
• 行业点评：包括白糖行业、生物股份、神州数码、宝通科技等。

总结

本晨会纪要主要围绕高股息策略、重点推荐股票、公司动态及行业要闻等内容。高股息策略在震荡市中具有优势，适合关注有业绩安全垫和估值合理的股票。广电运通、新希望和大北农等公司表现突出，分别在金融服务、生猪养殖和饲料业务方面有显著进展。同时，市场动态和政策变化也受到关注，如外资私募基金、汇率政策、房地产和租赁行业等。整体来看，投资者可关注高股息策略和相关行业动向，以获取投资机会。