美国乳制品行业面临的困境_—_长期趋势，以及对中国乳业的启示_24页_2mb

美国乳制品行业面临的困境与中国乳业的启示

摘要

美国乳制品行业在2020年面临多重挑战，包括新冠疫情带来的市场冲击、两家大型乳制品公司破产以及数千家奶牛场倒闭。报告分析了美国乳业在零售、加工和养殖领域的结构性变化，并探讨了这些变化对中国乳业的启示。美国乳制品行业长期面临液态奶消费量下降、利润空间压缩、产能过剩等问题，同时高端乳制品市场增长迅速。中国乳制品行业虽然仍处于增长阶段，但应关注产品创新、冷链物流、渠道优化和上游整合，以避免重蹈美国乳业的覆辙。

核心内容

疫情对乳制品市场的影响

• 零售渠道增长：疫情初期，由于居家令的实施，食品杂货零售销售量激增，牛奶销售额在2020年3月增长了53%。
• 餐饮渠道萎缩：餐饮业需求骤减，导致乳制品供应过剩，2020年4月美国倾倒了约16万吨牛奶（约占总产量的2%）。
• 供需失衡：政府启动“新冠肺炎疫情食品援助项目”，通过采购和分发乳制品缓解供需不匹配问题。

巨头破产与液态奶消费量下降

• 迪恩食品与博登乳业破产：两家大型乳制品公司于2019年底和2020年初申请破产，主要由于液态奶消费量长期下降和消费者转向植物奶。
• 液态奶消费趋势：自1975年以来，美国人均液态奶消费量下降超过40%，主要受消费者偏好变化和健康趋势影响。
• 市场结构变化：液态奶加工厂数量在2011年后增加，但液态奶消费量下降，导致利润压力加大。

液态奶产品的“零售到农场”毛利下降

• 价格差缩小：2015年至2019年，全脂牛奶零售价与生乳农场价之间的差额从0.57美元降至0.40美元。
• 市场压力：随着零售商自有品牌和去品牌化趋势加强，传统乳制品加工企业的利润空间被进一步压缩。

在需求萎缩情况下增加产能

• 产能过剩：尽管液态奶消费量下降，但乳制品加工厂数量增加，加剧了利润压力。
• 技术驱动：新工厂使用先进设备生产高价值乳制品，如有机奶、超滤奶等，以提高利润率。

零售竞争加剧与垂直整合

• 自有品牌主导：零售商自有品牌牛奶占冷藏牛奶零售额的60%，并通过价格竞争吸引消费者。
• 垂直整合：大型零售商如沃尔玛、克罗格等建立自有工厂，直接生产乳制品，削弱了对传统加工商的依赖。

乳制品合作社的合并与垂直整合

• 合作社主导市场：乳制品合作社销售了85%的生乳，且拥有部分加工厂，加工量占生乳总产量的30%。
• DFA的扩张：DFA通过收购迪恩食品的44家工厂，成为美国最大的生乳销售商和加工商。

高端乳制品差异化

• 高端产品增长：有机奶、无乳糖奶、超滤奶等高端乳制品市场需求上升，零售价格接近传统牛奶的两倍。
• 品牌竞争：如“Fairlife”和“Horizon Organic”等品牌在高端市场占据重要地位。

主要观点

• 需求萎缩：液态奶消费量持续下降，是美国乳制品行业的主要挑战之一。
• 产能过剩：在需求减少的情况下扩大产能，加剧了行业的利润压力。
• 垂直整合趋势：大型零售商通过自有品牌和建立加工厂，进一步削弱了传统乳制品加工企业的市场地位。
• 合作社主导：乳制品合作社在销售和加工环节占据主导地位，成为行业整合的重要力量。
• 高端产品崛起：有机奶、无乳糖奶等高端乳制品市场增长迅速，为乳制品企业提供了新的增长机会。
• 技术与规模经济：大型农场通过技术升级和规模化生产，提高了效率和竞争力，而小型农场因成本高、产量低而被淘汰。
• 中国乳业的启示：应关注产品创新、冷链物流、渠道优化和上游整合，以应对未来市场变化。

关键信息

• 美国乳制品行业数据：
  • 人均液态奶消费量下降40%（1975-2018）。
  • 2019年，液态奶加工厂数量达到459家。
  • 2020年4月，美国倾倒了约16万吨牛奶。
  • 2020年5月，DFA收购迪恩食品44家工厂，成为美国最大的生乳销售商和加工商。
• 高端乳制品增长：
  • 有机奶销量从2006年的48万吨增至2019年的120万吨（增幅143%）。
  • 无乳糖奶占冷藏奶销量的5%以上。
  • 奶酪和黄油消费量分别增长112%和23%，成为推动生乳需求增长的主要因素。
• 中国乳业前景：
  • 乳制品消费量预计持续增长，2019年中国人均乳制品消费量为34千克，预计2029年将增至49千克。
  • 超高温灭菌奶、巴氏杀菌鲜奶和酸奶占中国乳制品消费量的80%。
  • 中国乳制品行业仍处于分散状态，为小型生产商提供了机会。

中国乳业的启示

• 产品创新：关注高附加值乳制品，如有机奶、高蛋白奶、无乳糖奶等。
• 冷链物流：提升冷链物流能力，以满足消费者对新鲜乳制品的需求。
• 渠道精耕：利用本地零售渠道推广创新产品，同时关注大型连锁超市的市场动向。
• 投资初创企业：通过投资创新型公司，实现多元化和产品组合优化。
• 上游整合：推动奶牛场规模化和现代化，提高生产效率和竞争力。

联系我们

• 曹文静：普华永道中国食品行业诚信服务合伙人
  电话：+86 (10) 6533 7026
  邮箱：wenjing.cao@cn.pwc.com

• 芒：普华永道中国食品行业诚信服务高级经理
  电话：+86 (10) 6533 7435
  邮箱：lin.toby@cn.pwc.com

• 獭：普华永道中国食品行业诚信服务高级经理
  电话：+86 (10) 6533 8797
  邮箱：jerry.x.hua@cn.pwc.com

• 研遥：普华永道中国食品行业诚信服务高级经理
  电话：+86 (21) 2323 3421
  邮箱：chenny.feng@cn.pwc.com

• 马博：普华永道中国食品行业诚信服务高级经理
  电话：+86 (10) 6533 8756
  邮箱：brian.marterer@cn.pwc.com