20240310-华泰期货-股指期货周报_CPI同比转正_股指尚有支撑_8页_710kb

全球市场及宏观分析

• 美国数据：2月非农就业人口增加275万人，失业率超预期升至39%，美联储6月降息预期升温，但前期数据被下修。
• 中国数据：
  • 1-2月进出口增速超预期，对美、东盟出口回暖。
  • 2月CPI同比转正，PPI增速符合预期。
  • 两会政策目标基本符合市场预期，政府支持各行业。

A股市场表现

• 指数分化：
  • 沪指上涨，创业板指下跌。
  • 有色金属、公用事业、石油石化涨幅超4%；房地产跌幅显著。
  • 市场情绪降温，成交量回落至8600亿，北向资金净流出但最后一日转流入。

美股市场表现

• 纳斯达克、标普500小幅下跌，英伟达受机构“恐高”警告拖累芯片股。

股指期货与市场情绪

• 基差变化：IF、IC等合约基差整体回落。
• 持仓量：各类股指期货持仓量普遍下降。

核心观点与策略

• 后市观点：短期情绪释放后，国内政策与数据支撑下，股指预计将走出震荡继续上行。
• 推荐策略：
  • 单边套保：买入IC2406、IM2406。
  • 风险提示：国内政策不及预期、海外紧缩政策超预期、地缘风险升级可能导致股指下行。