20250210-招商期货-股指期货早班车_3页_450kb

金融研究简报：2025年2月10日股指期货早班车

一、市场表现
当日A股四大股指继续上行：上证指数上涨1.01%，深成指上涨1.75%，创业板指上涨2.53%，科创50指数上涨0.75%。市场全天成交金额19919亿元，较前一日增加4371亿元。资金流向方面，机构、主力、大户、散户资金净流入分别为6005亿元、2398亿元、2亿元和655亿元。

二、行业板块
计算机、综合、电力设备行业涨幅居前，涨幅分别为32.1%、29.6%和26.4%。个股涨/平/跌数分别为4,169家/139家/1,088家。

三、股指期货数据
提供多个合约的涨跌幅、现价、持仓量、基差等数据：

• 中证系列：IC2502、IC2503、IC2506、IC2509、IM系列等合约涨跌幅普遍在0.1%至2.7%之间，基差年化收益率波动较大，历史分位数在54%-82%范围内。
• 沪深300系列：IF2502、IF2503等合约涨跌幅-3.7%至-1.3%之间；IH系列基差回归正常区间。
• 上证系列：IH2502、IH2503等合约涨跌幅1.2%至-0.7%。

四、交易策略建议

1. 资金回流和风险偏好改善推动单边行情持续，短期需关注美国关税政策影响。
2. 沪深300指数长期上涨空间仍存，建议逢低配置。
3. 基差回归正常，股指期货与现货市场套利机会阶段性减弱。

五、公开市场与风险提示

• 央行开展1977亿元7天期逆回购操作，净回笼资金863亿元。
• 美国关税政策不确定性仍为核心风险。

金融研究敬请阅读末页的重要说明
作者：于虎山（招商期货投资咨询部负责人）
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。