20170116-申万宏源-电力设备新能源行业周报_国网两会肯定配网与特高压方向_电动汽车百人会强调优胜劣汰_17页_1mb

电力设备与新能源行业2017年1月16日周报总结

核心内容

2017年1月16日，电力设备与新能源行业整体表现不佳，板块下跌2.74%。尽管上证指数和深证成指均出现下跌，但电力设备新能源行业跌幅更大，跑输大盘。分析师认为，2017年将是配电网与特高压发展的重点年份，同时新能源汽车、锂电池等细分领域也将迎来结构性变化。

主要观点

• 配电网与特高压：国网公司2017年将重点布局配电网和特高压，目标是到2020年基本建成现代化智能配电网和特高压骨干网架。分析师看好民营资本进入配电网运营带来的结构性变化，推荐天沃科技、许继电气、红相电力、北京科锐等公司。
• 新能源汽车：电动汽车百人会强调优胜劣汰，新能源汽车行业未来将向技术提升和龙头企业发展。分析师推荐国轩高科、坚瑞沃能，同时看好燃料电池产业链，关注大洋电机、巴拉德动力（BLDP）。
• 行业整体趋势：新能源行业在政策引导下逐步走向规范化和精细化，技术壁垒和规模效应将成为企业竞争的关键。

关键信息

本周板块表现

• 电力设备与新能源板块下跌2.74%
• 上证指数下跌1.32%，深证成指下跌2.73%
• 各子版块表现：
  • 电网自动化及其他：下跌5.91%
  • 高压设备：下跌3.25%
  • 中低压设备：下跌4.44%
  • 新能源汽车：下跌4.78%
  • 光伏设备及运营：下跌2.65%
  • 风电设备及运营：下跌3.17%
  • 动力电池：下跌2.31%

重点股票推荐

• 电改：桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力、科达洁能
• 物联网：金智科技、林洋能源、炬华科技
• 新能源风光：金风科技、隆基股份
• 新能源汽车：坚瑞沃能、国轩高科、欣旺达

行业要闻

• 火电行业排污许可证：国家环保部发布《火电行业排污许可证申请与核发技术规范》，明确火电企业需实施排污许可管理。
• 电动汽车充电基础设施：广东省将投入540亿元建设充电设施，目标是建成1490座集中式充电站和35万个分散式充电桩。
• 电力中长期交易规则：发改委印发《电力中长期交易基本规则(暂行)》，推动电力市场化交易机制建设。
• 风电发展：江苏省计划到2020年光伏发电装机达8GW，广西计划新增风电装机300万千瓦。
• 新能源项目进展：三峡新能源略阳一期50MW风电项目获核准，九洲电气拟设立储能公司，江苏太仓建苏南单体最大光伏发电项目。

公司公告

• 亿纬锂能：与南京金龙客车制造公司签订战略合作协议，预计2017年采购动力电池金额达10亿元。
• 宏发股份：控股股东质押股份解除，剩余质押股份占公司总股本21.26%。
• 海润光伏：拟收购国电兆晶光电科技江苏有限公司49%股权。
• *ST金瑞：完成重大资产重组，涉及五矿资本、五矿证券等资产。
• 摩恩电气：拟建设铝合金电缆及无机矿物绝缘防火电缆扩产项目，总投资80,048.00万元。
• 哈空调：控股股东股份转让，导致公司控股股东及实际控制人变更。
• 合纵科技：拟收购湖南雅城和江苏鹏创，交易总价72,000万元，同时募集配套资金50,500万元。
• 东方电子：解除部分股份质押，累计质押股份数量为零。
• 湘电股份：控股股东股份质押提前购回，解除质押手续。

产业数据

• 光伏组件价格：整体下降，高效单晶组件价格维稳。
• 动力电池：2016年产量同比增长60%，正极材料产量同比增长43%，其中磷酸铁锂增长75%，三元材料增长49%。
• 新能源汽车：2016年11月生产8.5万辆，同比增长13.3%；销售6.5万辆，同比增长6.4%。
• 盈利预测：部分重点公司盈利预测显示未来几年EPS和PE均呈上升趋势，如隆基股份、金风科技等。

总结

2017年电力设备与新能源行业面临挑战，但也蕴含机遇。配电网和特高压作为国家重点发展方向，具备长期增长潜力。新能源汽车行业在政策和市场双重驱动下，将加速优胜劣汰，具备技术优势和规模效应的企业将脱颖而出。此外，光伏、风电等清洁能源领域持续发展，行业整体呈现积极态势。