基金市场跟踪：首批三只增强策略ETF上市，消费主题基金表现出色-20211213-东兴证券-16页_555kb

报告摘要

基金市场跟踪总结

核心内容

2021年12月6日至12月10日期间，A股市场整体呈上涨趋势，其中大盘指数表现优异，小盘指数表现不佳。同时，商品期货市场整体上涨，能化、工业品及金属板块涨幅较大，而贵金属与农产品板块小幅下跌。ETF市场活跃度提升，非货币ETF日均成交额达511.81亿元，其中股票型ETF资金净流出，而跨境、商品及债券型ETF资金净流入。此外，三只增强策略ETF在上交所上市，消费主题基金表现突出。

主要观点

A股市场表现：上证指数周度上涨1.63%，沪深300指数上涨3.14%，上证50指数上涨4.10%，显示大盘指数表现优于小盘指数。创业板指下跌0.34%，表明市场分化显著。
海外市场表现：恒生指数和纳斯达克指数均有所反弹，分别上涨0.96%和3.61%。
债券市场表现：中证国债指数和中证信用指数均上涨，分别上涨0.21%和0.13%。
商品市场表现：南华商品指数上涨0.95%，能化、工业品及金属板块涨幅分别为0.62%、0.60%和0.04%，而贵金属与农产品板块下跌，跌幅分别为0.98%和0.99%。
ETF市场活跃度：非货币ETF日均成交额达511.81亿元，较上周有显著提升。股票型ETF日均成交额为408.59亿元，占比较大。金融地产、高端制造、TMT板块ETF成交最活跃。
ETF资金流动：非货币ETF整体呈净申购状态，资金净流入47.42亿元，其中跨境ETF净流入29.73亿元，商品ETF净流入23.26亿元，债券ETF净流入1.60亿元。股票型ETF净流出7.17亿元，策略/风格ETF净流出2.38亿元。
增强策略ETF上市：三只增强策略ETF（国泰沪深300增强策略ETF、招商沪深300增强策略ETF、华泰柏瑞中证500增强策略ETF）于2021年12月10日上市。
消费主题基金表现：合煦智远消费主题A、国泰金鹿、富国中证娱乐主题指数增强A、天弘甄选食品饮料A、工银瑞信消费行业A等消费主题基金周度净值增长率分别为6.55%、6.33%、6.11%、5.94%、5.84%，表现优异。
基金认购与上市情况：本周有32只非货币ETF可认购，包括主题/行业ETF、策略ETF、商品ETF等。另有2只ETF即将上市，分别为国泰中证新材料主题ETF和易方达中证现代农业主题ETF。

关键信息

ETF市场跟踪

ETF成交情况：
- 股票型ETF日均成交额为408.59亿元，其中宽基ETF日均成交额为206.19亿元，金融地产板块ETF日均成交额最高（57.20亿元）。
- 债券型ETF日均成交额为19.63亿元。
- 跨境ETF日均成交额为67.14亿元，商品型ETF日均成交额为16.45亿元。
ETF资金流动：
- 非货币ETF整体资金净流入47.42亿元，其中跨境ETF净流入29.73亿元，商品ETF净流入23.26亿元，债券ETF净流入1.60亿元。
- 股票型ETF净流出7.17亿元，策略/风格ETF净流出2.38亿元。
- 主题/行业ETF净流出71.79亿元，其中金融地产与TMT板块ETF净流出较大。

增强策略ETF上市

三只增强策略ETF上市：
- 国泰沪深300增强策略ETF（561300）。
- 招商沪深300增强策略ETF（561990）。
- 华泰柏瑞中证500增强策略ETF（561550）。

消费主题基金表现

消费主题基金表现优异：
- 合煦智远消费主题A（007287.OF）周度净值增长率为6.55%。
- 国泰金鹿（020018.OF）周度净值增长率为6.33%。
- 富国中证娱乐主题指数增强A（161036.OF）周度净值增长率为6.11%。
- 天弘甄选食品饮料A（009875.OF）周度净值增长率为5.94%。
- 工银瑞信消费行业A（008166.OF）周度净值增长率为5.84%。

基金认购及上市情况

本周可认购基金：
- 共有66只主动权益及FOF基金可认购，包括FOF基金12只、增强指数型基金4只、普通股票型基金2只、偏股混合型基金48只。
- 本周将有2只ETF上市，分别为国泰中证新材料主题ETF（159761.OF）和易方达中证现代农业主题ETF（562900.OF）。

风险提示

以上分析基于历史数据统计、建模和测算，若政策或市场环境发生变化，模型可能存在失效风险。

行业评级体系

公司投资评级：
- 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
- 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
- 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
- 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
行业投资评级：
- 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
- 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
- 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。