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中证500ETF大规模净流入，金融地产主题基金表现出色

核心内容

2022年1月17日至21日期间，A股市场震荡上涨，结构化行情显著。其中，上证指数上涨2.54%，创业板指下跌2.72%，大盘指数表现优于小盘指数。沪深300指数上涨1.11%，上证50指数上涨2.54%，而中证500指数和中证1000指数分别下跌1.48%和3.73%。港股市场表现亮眼，恒生指数上涨2.39%，而纳斯达克指数下跌7.55%。商品市场整体上涨，南华商品指数上涨1.53%，其中农产品、贵金属、金属板块涨幅较大。

主要观点

1. ETF市场活跃度上升

   • 上周非货币ETF日均成交额为477.95亿元，较前一周有所上升。
   • 股票型ETF日均成交额最高，达371.06亿元。
   • 金融地产ETF成为交易最活跃的板块，日均成交额为38.17亿元。
   • 主题/行业ETF整体资金净流入36.27亿元，其中金融地产板块资金净流出5.83亿元，其余板块均呈净申购状态。

2. 中证500ETF资金净流入显著

   • 宽基ETF整体资金净流入84.43亿元，南方中证500ETF（510500）资金净流入40.15亿元，华泰柏瑞沪深300ETF（510300）资金净流入27.45亿元，华夏上证50ETF（510050）资金净流出13.03亿元。

3. 增强策略ETF表现突出

   • 截至2022年1月21日，已有4只增强策略ETF上市交易。
   • 两只中证500增强策略ETF的复权净值增长率和二级市场涨跌幅均超过业绩比较基准。

4. 港股主题基金表现优异

   • 上周表现较好的基金包括：华泰柏瑞港股通时代机遇A（011355.OF）、万家精选（519185.OF）、南方沪港深核心优势（007109.OF）、浙商港股通中华预期高股息指数增强A（007178.OF）和中银金融地产A（004871.OF），净值周度增长率分别为8.98%、8.50%、6.15%、6.06%和5.85%。

5. 主动管理行业主题基金表现分化

   • 金融地产主题基金平均上涨4.27%，表现优于其他板块。
   • 医药主题基金平均下跌5.99%，表现较差。

关键信息

• ETF资金流动

  • 跨境ETF资金净流入18.24亿元。
  • 债券型ETF和商品型ETF资金净流出，分别为0.26亿元和11.11亿元。
  • 增强策略ETF资金净流出1.72亿元，策略/风格ETF资金净流入3.86亿元。

• ETF成交情况

  • 股票型ETF日均成交额最高，达371.06亿元。
  • 金融地产ETF日均成交额为38.17亿元，排名首位。
  • 高端制造ETF日均成交额为34.39亿元，TMT板块日均成交额为26.27亿元。

• 基金市场动态

  • 本周有23只非货币ETF可认购，涵盖主题/行业ETF、策略ETF、商品ETF等。
  • 本周有2只ETF将上市，分别为建信国证新能源车电池ETF和华夏中证港股通消费主题ETF。

• 风险提示

  • 本报告基于历史数据统计、建模和测算，存在模型失效风险。

附录

• 分析师简介
  高智威为东兴证券金融工程首席分析师，拥有6年左右的金融工程研究经验，擅长量化选股、资产配置、基金研究以及衍生品投资策略。

• 行业评级体系

  • 公司投资评级：
    • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
    • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
    • 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
    • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
  • 行业投资评级：
    • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
    • 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
    • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

• 联系信息

  • 北京：西城区金融大街5号新盛大厦B座16层，邮编100033，电话010-66554070，传真010-66554008。
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