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铁矿石早报分析总结

分析师信息

• 姓名：胡毓秀
• 从业资格证号：F03105325
• 投资咨询证号：Z0021337
• 联系方式：0575-85226759

分析观点

1. 基本面：钢厂铁水产量回升，供应端到港水平维持高位，港口库存环比回升，总体供需宽松，偏空。
2. 基差：日照港现货折算价格高于期货价格，现货市场升水期货，偏多。
3. 库存与成交：港口库存持续增加，日均成交活跃度变化需关注。
4. 盘面表现：价格运行在20日均线上方，偏多。
5. 主力持仓：多头持仓占比下降，空头压价力量增强，偏空。

后市展望

• 短期：市场预期回落，市场表现偏弱震荡，区间操作建议关注810-825支撑位。
• 中长期：供需逐步转弱，基本面驱动不足，预计价格低位震荡运行。

关键信息提示

• 利多因素：钢厂补库、积极财政与货币政策。
• 利空因素：高库存压力、终端需求不振、钢厂开工回落。
• 上行风险：节后终端需求改善，钢厂开工率快速回升。
• 下行风险：钢厂大幅减产，原料需求骤降。

风险点总结

需警惕供需边际变化与市场预期调整带来的震荡风险。

[免责声明：本报告仅供内部参考，不构成投资建议，投资者自行承担风险。]