20260112-瑞达期货-国债期货日报_3页_389kb

文档内容总结

核心内容

本文档提供了关于国债期货、国债价差、国债持仓头寸、短期利率、公开市场操作及行业消息的详细数据和分析，重点分析了2026年1月12日市场动态及未来展望。

主要观点

国债现券收益率

• 多数下行，短端表现强势。
• 1Y收益率下行3.25bp左右。
• 10Y、30Y收益率分别下行1.10、0.60bp左右至1.88%、2.30%。

国债期货走势

• 国债期货集体走强，TS、TF、T、TL主力合约分别上涨0.00%、0.05%、0.06%、0.30%。
• 期货盘面数据如下：
  • T主力收盘价：107.845，环比上涨0.06%。
  • TF主力收盘价：105.625，环比上涨0.05%。
  • TS主力收盘价：102.340，环比持平。
  • TL主力收盘价：111.200，环比上涨0.3%。

期货成交量

• T主力成交量为64381，环比下降8052。
• TF主力成交量为64931，环比上升10966。
• TS主力成交量为37294，环比上升9140。
• TL主力成交量为99196，环比下降14131。

期货持仓头寸

• T主力持仓量：230631，环比下降2956。
• T前20名多头：208,313，环比下降743。
• T前20名空头：210,754，环比上升123。
• T前20名净空仓：2,219，环比上升2574。
• TF主力持仓量：138859，环比下降4328。
• TF前20名多头：129,637，环比下降4675。
• TF前20名空头：138,630，环比下降3554。
• TF前20名净空仓：8,993，环比上升1121。
• TS主力持仓量：70788，环比上升1695。
• TS前20名多头：58,659，环比上升557。
• TS前20名空头：65,339，环比上升1980。
• TS前20名净空仓：6,680，环比上升1423。
• TL主力持仓量：146919，环比下降1308。
• TL前20名多头：141,904，环比下降133。
• TL前20名空头：148,119，环比下降1471。
• TL前20名净空仓：6,215，环比下降1338。

国债价差

• TL2603-2606价差：-0.10，环比上升+0.01。
• T2603-2606价差：0.09，环比上升+0.02。
• TF2603-2606价差：0.00，环比持平。
• TS2603-2606价差：-0.03，环比上升+0.01。
• T03-TL03价差：-3.36，环比下降-0.25。
• TF03-T03价差：-2.22，环比下降-0.02。
• TS03-T03价差：-5.51，环比下降-0.08。
• TS03-TF03价差：-3.29，环比下降-0.05。

短期利率

• 银质押隔夜：1.3486，环比上升6.86bp。
• 银质押7天：1.5000，环比上升0.00bp。
• 银质押14天：1.5000，环比上升1.51bp。
• Shibor隔夜：1.3160，环比上升4.40bp。
• Shibor7天：1.4730，环比上升1.20bp。
• Shibor14天：1.4890，环比上升0.20bp。
• LPR利率：1Y为3.00%，5Y为3.5%，环比均持平。

公开市场操作

• 逆回购操作：
  • 发行规模：861亿。
  • 到期规模：500亿。
  • 利率：1.4%，天数：7天。

行业消息

1. 国内政策：国务院常务会议部署财政金融协同促内需政策，包括优化贴息政策、设立专项担保计划等。
2. CPI与PPI数据：
   • 2025年12月CPI同比上涨0.8%，涨幅创2023年3月以来新高。
   • 核心CPI同比上涨1.2%，连续4个月保持在1%以上。
   • CPI环比由下降转为上涨0.2%。
   • PPI同比下降1.9%，降幅收窄0.3个百分点；环比连续3个月上涨。
3. 海外动态：
   • 美联储2026年1月降息预期落空。
   • 美国12月非农就业人口增加5万人，低于预期。
   • 失业率降至4.4%，低于预期。
   • 消费者信心指数初值54，创四个月新高。

关键信息

• 债市展望：债市正逐步消化潜在利空，但权益市场走势和基本面回暖对其压制仍存。
• 商品与权益市场：开年来表现强势，短期止盈需求增强，上涨节奏或阶段性放缓。
• 货币政策：央行将继续实施适度宽松的货币政策，灵活运用降准降息等工具。
• 经济数据：12月制造业和非制造业PMI双双回暖，重返荣枯线上。
• 利率预期：多空因素交织下，预计短期内利率将延续震荡格局。

重点关注

• 1月15日：
  • 17:00 欧洲央行公布经济公报。
  • 03:00 美联储公布经济状况褐皮书。

备注

• 数据来源第三方，观点仅供参考。
• 市场有风险，投资需谨慎。
• T为10年期国债期货，TF为5年期，TS为2年期，TL为10年期。