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快手必读——贵金属期货日报总结

一、核心内容概览

本报告为东吴期货研究所宏观与金融工程组于2022年1月14日发布的贵金属期货日报，涵盖市场行情、库存与持仓数据、比价与升帖水数据、利率与汇率数据以及政经要闻五大板块。报告旨在为投资者提供贵金属市场的最新动态与策略分析。

二、市场行情综述

黄金与白银价格走势

• 上金所白银T+D：1月13日开盘价4675.00，最高4765.00，最低4669.00，收盘4739.00，单日涨幅1.43%，当周涨幅3.34%。
• 沪银主力：开盘价4738.00，最高4820.00，最低4732.00，收盘4787.00，单日涨幅1.61%，当周涨幅3.28%。
• 上金所黄金T+D：开盘价373.13，最高374.90，最低373.05，收盘374.21，单日涨幅0.21%，当周涨幅1.55%。
• 沪金主力：开盘价373.98，最高375.40，最低373.54，收盘374.92，单日涨幅0.62%，当周涨幅1.68%。
• COMEX黄金主力：开盘价1825.70，最高1828.30，最低1811.80，收盘1822.10，单日跌幅0.28%，当周涨幅1.37%。
• COMEX白银主力：开盘价23.19，最高23.32，最低23.03，收盘23.12，单日跌幅0.37%，当周涨幅3.17%。
• 伦敦银：收盘价23.13，当周涨幅3.53%。
• 伦敦金：收盘价1825.97，当周涨幅1.67%。

三、主要观点与策略分析

• 美联储政策动向：美联储在2021年12月FOMC会议纪要中表现出显著鹰派立场，讨论提前加息及加快缩表进程的可能性。
• 通胀与就业数据：美国12月非农就业数据大幅低于预期，显示劳动力市场复苏乏力；CPI同比上涨7.0%，核心CPI上涨5.5%，通胀压力持续。
• 黄金价格走势：短期内黄金价格将在通胀上行预期与美联储紧缩政策的矛盾中维持高位宽幅震荡。若通胀进一步上升，可能对黄金价格构成压力。
• 市场预期：市场已基本消化美联储提前加息的预期，因此黄金价格波动可能更多由政策执行节奏与通胀数据变化驱动。

四、关键信息总结

1. 库存与持仓数据

• 期货库存与ETF持有量数据表明市场流动性状况及投资者情绪。
• CFTC非商业持仓数据反映机构投资者对贵金属市场的看法，但具体数据未在文中展示。

2. 比价与升帖水数据

• 黄金与白银比价关系显示黄金价格相对白银更具支撑，但具体比价数据未在文中展示。
• 升帖水数据反映市场对贵金属期货合约的溢价或折价情况，但文中未提供具体数值。

3. 利率与汇率数据

• 利率与汇率数据对贵金属价格有重要影响，但文中未提供具体数值，仅以图表形式展示。

4. 政经要闻

• 美国12月PPI数据：环比上升0.2%，同比上升9.7%。核心PPI环比上升0.5%，同比上升8.3%，显示生产者价格持续上涨。

五、投资建议与风险提示

• 投资建议：中短期黄金价格或维持高位震荡，投资者需关注通胀数据与美联储政策动向。
• 风险提示：期市有风险，投资需谨慎。市场数据可能存在误差，投资决策应基于个人风险承受能力与市场判断。

六、免责声明

• 本报告由东吴期货制作及发布，基于公开信息撰写，力求准确但不保证其完整性。
• 报告意见不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
• 未经许可，不得引用、删节、修改或用于其他用途。