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红塔早报总结

核心内容概览

红塔早报对金融、黑色金属、能化及油脂油料等板块进行了详细分析，涵盖市场走势、基本面变化、技术面判断及投资策略建议，为投资者提供多维度的市场参考。

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投资策略概览

板块	策略建议	价格区间	止损位
金融板块	观望	-	-
黑色板块	震荡为主	-	-
能化板块	逢低试多/观望	-	-
油脂油料板块	逢低试多/轻仓试空	-	-

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金融板块分析

市场表现

• 上证指数低开低走，下跌0.96%，三大指数走势分化。
• 北向资金净买入3亿元。
• 新冠检测、幽门螺杆菌、NMN概念、基因概念、水产品等板块领涨；旅游、煤炭、石油、建筑、保险等板块领跌。
• 期指方面，IF2201收4723.6点，下跌1.11%；IH2201收3136.8点，下跌1.72%；IC2201收7088.4点，下跌0.46%。
• 十年期国债2203收100.675点，持平。

基本面

1. 中信证券发布配股公告，拟融资280亿元。
2. 消费税传言影响白酒板块。
3. 泛酸钙价格单日上涨42%。
4. 国家卫健委发布“十四五”眼健康规划。
5. 韩国央行加息25个基点至1.25%。

技术面

• IF指数中期震荡偏弱，30分钟30、60均线空头排列，短期下跌。
• 建议投资者观望。

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黑色板块分析

螺纹钢 & 热卷

• 螺纹主力合约上涨0.67%，热卷上涨0.70%。
• 钢厂复产预期逐步兑现，钢材供给回升。
• 螺纹库存略有扩大，热卷库存微幅去库。
• 春节临近及疫情导致建材需求疲软，但热卷需求仍具韧性。
• 整体钢价上涨空间受限，短期高位震荡。

铁矿石

• 主力合约下跌0.55%。
• 巴西暴雨导致矿山停产消息已被市场消化。
• 高炉开工率及铁水产量回升，需求边际改善。
• 北方铁水增量受限于冬奥会政策，需求改善持续性存疑。
• 短期震荡为主。

焦炭

• 现货市场稳中偏强，焦企第四轮提涨200元/吨。
• 厂内库存几无，多即产即销。
• 钢厂补库不畅，部分催货频繁。
• 港口现货偏强，市场情绪较好。
• 短期盘面有支撑，震荡反弹概率较大。

焦煤

• 炼焦煤市场偏强运行。
• 部分主产区煤矿受疫情影响有停产迹象。
• 焦炭需求较好，采购节奏加快。
• 蒙煤通关车辆低位，中方只出不进政策导致可售资源减少。
• 短期供需趋紧，震荡反弹概率较大。

动力煤

• 现货市场销售良好，部分煤矿上调价格。
• 港口出货情况较好，价格趋稳。
• 电厂及终端企业以政策性补库为主，采购加快。
• 随春节临近，工业用煤需求将逐步减弱。

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能化板块分析

原油

• 油价延续上行，供给端部分主产国因内乱或天气因素供给中断。
• 欧佩克产能释放不及预期，供给弹性脆弱。
• 需求端随着主要经济体复苏，Omicron冲击弱于预期。
• EIA原油库存降至2018年10月以来最低水平。
• 建议短期观望。

PTA

• PXN修复至高位，随后有所回落。
• PTA加工费偏高，1-2月检修计划较少。
• 下游聚酯负荷逆季节性提升，但面临现金流压缩及累库压力。
• 短期供需偏弱，跟随油价波动。
• 建议逢低试多，止损位5300。

塑料

• 两油去库良好，提振市场。
• 美金货源报价稳中有涨。
• 疫情可能刺激下游节前补库。
• 盘面升水现货接近200点，短期易涨难跌。
• 建议逢低试多，止损位8790。

天然橡胶

• 泰国产出增速放缓，趋势性缩减将开始。
• 2月中旬前到港量无大幅增加预期。
• 下游轮胎节前备货需求支撑胶价。
• 资金流入增加，市场情绪向好。
• 建议逢低试多，止损位14900。

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油脂油料板块分析

豆油

• 巴西帕拉纳州大豆收割进度达2%。
• 技术面显示豆油在去年底冲高后形成顶部结构。
• 下方8200点支撑强劲，建议观望或轻仓试空。

棕榈油

• 马来西亚劳动力短缺问题将延续至2022年初。
• 技术面显示节后棕榈油向上突破力度较大，但目前仍区间震荡。
• 建议观望或轻仓试空。

豆粕

• 1月13日豆粕报价普遍上涨10-50元。
• 江苏地区主流报价3550-3650元/吨，基差m2205+300。
• 向上风险增加，老多可逢高减持。
• 建议控制好下方止损线。

菜粕

• 技术面同样向上风险增加。
• 老多可逢高减持，其他多看少动，观望为主。
• 建议控制好下方止损线。

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玉米

• 1月13日东北及内蒙新玉米收购均价2458元/吨，华北黄淮2724元/吨。
• 港口平仓价保持稳定，蛇口港散粮玉米成交价2790元/吨。
• 技术面显示玉米处于上升趋势中震荡调整。
• 建议逢低试多，观察上方阻挡位突破情况。

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