20210307-兴业证券-计算机行业周报_网络安全_景气度提升_估值有望持续修复_32页_3mb

网络安全行业周报总结（2021.3.1-2021.3.7）

核心内容

本周计算机行业指数上涨1.05%，跑赢创业板指0.93个百分点，跑赢上证指数1.25个百分点，位列全行业第14名。以网络安全、医疗IT为代表的前期超跌板块在流动性改善下表现较好。

主要观点

• 政策红利释放：两会召开后，政府报告强调创新在国家发展中的核心地位，尤其是人工智能、新型基础设施建设、政务数据共享等方向，为科技板块带来利好。
• 围绕“两高”配置：建议继续围绕“高成长一线龙头+高性价比二线成长”加大板块配置。
• 网络安全景气度提升：2020年Q4核心公司业绩明显改善，安恒信息、启明星辰、绿盟科技等公司营收和净利润均实现增长。网络安全板块估值处于历史较低位置，有望持续修复。
• 新兴安全市场增长潜力大：云安全、大数据安全、物联网安全和工业互联网安全等细分领域市场规模持续扩大，增速均高于传统安全产品赛道。

关键信息

2021年1-2月网络安全订单情况

• 订单金额：奇安信、安恒信息、启明星辰、绿盟科技四家厂商合计订单金额同比增长22.85%，订单个数同比增长56.56%。
• 个别公司订单波动：奇安信订单金额同比下滑39.11%，主要因2020年同期中标大订单，但2020年10月至2021年2月订单金额同比增长69.89%。
• 行业趋势：网络安全公司订单持续回暖，表明行业景气度逐步修复。

2020年主要安全公司业绩情况

• 营收增长：安恒信息、奇安信、深信服、启明星辰、绿盟科技等公司均实现营收增长，其中奇安信2020年营收同比增长32.04%。
• 净利润情况：深信服、安恒信息等公司净利润增长显著，启明星辰、绿盟科技等老牌厂商净利润增速亦保持稳定。
• 研发投入：部分公司如深信服、奇安信持续加大研发投入，推动业务增长。

重点跟踪领域

• 云计算：金山办公、浪潮信息、广联达、用友网络、宝信软件、金蝶国际、明源云、福昕软件、石基信息、金山云
• 网络安全：深信服、安恒信息、奇安信、启明星辰、绿盟科技、中新赛克、美亚柏科
• 人工智能：科大讯飞、中科创达、海康威视、新北洋
• 工业互联：国联股份、鼎捷软件、中控技术、盈建科、中望软件
• 医疗IT：创业慧康、卫宁健康、久远银海、京东健康、阿里健康、平安好医生、思创医惠
• 金融科技：恒生电子、东方财富、同花顺、中科软、拉卡拉、长亮科技、宇信科技、神州信息、新大陆
• 信创产业：中孚信息、华宇软件、万兴科技、超图软件、太极股份、诚迈科技、中国软件

网络安全相关上市公司简介

• 深信服：信息安全与云计算领域领导厂商，市场份额领先。
• 安恒信息：云安全、大数据、物联网等新一代网络信息安全产品收入增长快，Web应用安全市场份额第一。
• 奇安信：国内网络安全龙头，覆盖中央政府部门、银行等客户，拥有大量专利和核心技术。
• 360：国内领先互联网和移动安全产品及服务供应商，拥有海量安全大数据和顶级安全专家团队。
• 启明星辰：信息安全领军企业，市场份额领先，拥有国家级网络安全研究基地。
• 绿盟科技：国内网络安全板块领军企业，产品市场占有率领先。
• 天融信：网络安全与电线电缆双赛道企业，防火墙硬件市场占有率第一。
• 卫士通：信息安全领域产品服务提供商，拥有大量密码技术及网络安全核心技术。
• 安博通：国内领先的网络安全系统平台与安全服务提供商，拥有优质客户基础。
• 山石网科：中国网络安全板块的技术创新领导厂商，为多个行业提供安全防护服务。

行业新闻

工业互联网

• 恒远科技：获得梅花创投数千万A轮融资，用于产品研发与市场拓展。

金融科技

• 镁信健康：获得10亿人民币B轮融资，专注于医疗支付服务。

云计算

• 涂鸦智能：申请赴美上市，拟成全球IoT云平台第一股。
• 微软：新增在华数据中心区域，实现云服务翻倍扩容。
• 华为：发布好望云服务，实现“1+3+N”战略全面布局。

人工智能

• 武汉人工智能计算中心：启动建设，形成相当于50万台电脑的算力之和。

网络安全

• 阿里云与奇安信战略合作：共同打造适配主流云计算平台的云+安全解决方案。

医疗信息化

• 东华软件：推出区块链解决方案，如hBlock·健康链，已被多个客户采用。

公司动态

• 同花顺：2020年营收同比增长63.23%，净利润同比增长92.05%。
• 启明星辰：2020年营收同比增长18.16%，净利润同比增长15.19%。
• 锐明技术：2020年营收同比增长2.90%，净利润同比增长20.31%。
• 迪普科技：推出限制性股票激励计划，授予价格为28元/股。
• 丝路视觉：2020年营收同比增长9.58%，净利润同比增长117.66%。

一级投融资总结

• 2021年2月28日-3月6日：计算机行业一级市场投融资共41起，融资总额达数亿人民币，其中最大单为镁信健康B轮融资10亿元。
• 主要融资领域：企业服务类（29起）、金融科技类（2起）、智能硬件类（9起）、工具软件类（1起）。
• 代表项目：赛舵智能、爱设计、镁信健康、Snapmaker、丰鸟航空、博信机器人、美能华智能、珞安科技、盛原成、丰鸟科技、nreal太若科技、人效在线、福建国科、合数科技、创新奇智、小熊U租、企云方、扩博智能、中创视讯、星辰端点、大眼商机等。

风险提示

• 板块业绩不达预期：可能影响投资回报。
• 商誉减值风险较大：部分公司可能面临商誉减值压力。
• 科技创新可能带来短期业绩下降：新技术研发可能影响短期盈利。