20240826-国金证券-京北方-002987.SZ-积极开拓多类型客户_终止可转债发行_4页_1018kb

公司2024年中期业绩总结

根据国金证券报告，公司2024年上半年实现营收224亿元，同比增长显著的109%；但扣非后归母净利润仅为12亿元，同比大幅下滑154%，剔除股份支付影响后净利润为13亿元，仍下滑97%。第二季度营收113亿元，增长103%，净利润却下滑174%。

经营方面，增长强劲的业务包括客户服务及数字化营销（增长364%）、IT基础设施服务（增长362%）以及软件产品与解决方案（增长116%），主要受益于非金融机构客户需求上升和公司积极拓展市场。相反，软件及数字化转型服务增速仅为57%，数据处理及业务处理业务下滑32%，这可能源于公司主动调整业务结构。

费用控制方面，成本和销售/管理费用合计增长128%，主因管理人员薪酬增加；信用减值损失较小，增长缓慢。公司决定撤回113亿可转债发行申请，反映对市场环境的谨慎应对。

盈利预测显示，2024年至2026年公司收入预计年增108%、102%、94%至470亿、518亿、567亿元；归母净利润预测为34亿、38亿、44亿元，增长率分别为-24%、132%、135%。当前PE倍数对应199倍、175倍、155倍，维持“买入”评级。主要风险包括银行IT投资不足、竞争加剧、资金募集延迟以及大股东减持。

公司财务预测展示较高增长率，但净利润存在波动。总体而言，公司业绩面临挑战，但需注意行业风险。