20240111-新湖期货-碳酸锂日度速览_3页_1mb

新湖期货碳酸锂日度速览总结（2024-01-11）

核心内容概述

本报告聚焦碳酸锂市场动态，结合近期行情、基本面分析及投资建议，对2024年1月10日碳酸锂市场进行了全面分析。整体来看，碳酸锂市场在短期内呈现震荡走势，供应端偏宽松，需求端疲软，库存持续累积，市场情绪偏空。

---

市场行情

• 主力LC2407合约：1月10日下跌0.31%，报收于97900元/吨，成交量为10.71万手。
• 广期所碳酸锂主力合约收盘价：97,900元/吨，较前一日下跌1.06%。
• 碳酸锂现货价格：
  • 电池级碳酸锂现货均价：96,900元/吨，较上一期上涨2.00%。
  • 工业级碳酸锂现货均价：88,000元/吨，与上一期持平。
• 价差变化：
  • 碳酸锂基差（现货-主力）：-1,000元/吨，较上一期上涨2,950元/吨。
  • 电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差：-11,250元/吨，较上一期缩小900元/吨。
  • 海内外氢氧化锂价差：23,540元/吨，较上一期扩大1,206元/吨。

---

市场逻辑分析

供应端

• 锂辉石矿价持续下跌，导致碳酸锂生产成本下移。
• 部分锂盐厂正在推进长协谈判，以90%折扣为基准浮动，部分企业选择不签长单，转向散单销售。
• 国内盐湖进入季节性生产淡季，部分锂盐厂排产预期降低，需关注春节前检修带来的供应减量。

需求端

• 下游正极企业排产预期维持低位。
• 电池企业仍处于去库存阶段，临近春节采购意愿偏弱。
• 下游对原料采取低库存策略，散单采购依然低迷。

库存端

• 周度库存延续累库趋势，总库存达69,696吨，较上一期增加4.67%。
• 冶炼厂库存、下游库存及其他库存均呈现不同程度的上升。

成本与利润

• 外采锂辉石生产碳酸锂的成本测算为87,444.24元/吨，较上一期下降1.34%。
• 盘面利润为10,455.76元/吨，较上一期上升1.31%。

---

投资建议

• 短期：建议观望，市场缺乏明确方向。
• 中期：建议逢高沽空，市场整体偏空，存在回调压力。

---

风险提示

1. 供应端减产力度加大：若锂盐厂减产或检修超预期，可能对价格形成支撑。
2. 需求端回暖不及预期：若下游企业采购意愿未明显提升，市场仍可能承压。
3. 政策与国际市场波动：锂资源价格及贸易政策的变动可能影响市场走势。

---

高频数据概览

成交与持仓情况

• 主力成交量：107,149手，环比下降47.31%。
• 主力持仓量：159,002手，环比下降1.87%。
• 主力成交持仓比：0.67，环比下降46.30%。

正极材料价格

• 三元材料523、622、811价格均保持稳定，分别为135,000元/吨、150,000元/吨、165,000元/吨。
• 磷酸铁锂（动力型）价格：43,000元/吨，储能型价格：38,000元/吨。
• 钴酸锂（高压实型）价格：180,000元/吨。

动力电池电芯价格

• 方型磷酸铁锂电芯（动力型）：0.42元/瓦时。
• 方型三元电芯（动力型）：0.51元/瓦时。
• 软包型钴酸锂电芯（消费型）：5.45元/安时。
• 圆柱型锰酸锂电芯（消费型）：2.44元/安时。

二级市场表现

• 申万有色金属行业指数：4,074.42点，环比下跌0.47%。
• 申万电子行业指数：3,350.58点，环比下跌1.33%。
• Wind储能指数：3,444.97点，环比上涨1.07%。

---

数据来源

• 图表及数据来源：Wind、Mysteel、新湖期货研究所。
• 报告撰写：研究员赵歆怡
• 审核人：严丽丽

---

免责声明

本报告由新湖期货股份有限公司提供，不构成投资建议，亦不保证内容的准确性和完整性。投资者应独立判断，谨慎决策。未经授权，不得复制、转载或以其他形式传播本报告内容。