20250707-世纪证券-TMT行业周报（7月第1周）_国内AI软硬件生态持续完善_12页_825kb

报告摘要

市场回顾：上周TMT板块表现分化，传媒上涨2.70%，电子涨0.74%，通信和计算机领跌；板块整体除传媒外跑输沪深300（1.54%）。涨幅领先子行业包括游戏、印制电路板和消费电子零部件。
国产算力生态：6月30日，摩尔线程和沐曦股份在科创板启动IPO，分别募资80亿和39亿，强调AI算力国产化以降低成本，拉开替代进程。
大模型演进：阿里推出Qwen VLo多模态大模型，提升内容理解和编辑能力；腾讯开源Hunyuan-A13B，支持AI Agent并接近开放AI模型能力边界，认为GPT-5发布将加速创新。
风险提示：国产算力和AI大模型发展可能不及预期。
行业要闻：近期事件包括AI眼镜、安全智能体、医疗AI应用（如RuiPath模型开源）和欧盟AI政策；公告涉及股东减持、公司扩张等，如OPPO小布助手和杭州智能配送车。