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报告摘要

本报告聚焦于粤港澳大湾区的投资机遇，同时涵盖多个行业及个股的分析与推荐。内容包括机械、房地产、汽车、化工石化、策略、食品饮料、医药、通信、电子、传媒、教育、中小盘等多个领域，重点推荐了徐工机械，并对其他行业及公司进行了深度点评和盈利预测。

事件回顾：恒大以18.8元/股转让14.07%万科股份，交易后深铁持股29.38%，成为第一大股东。
影响分析：
- 股权之争结束，有利于公司长远发展；
- 深铁支持“轨交+物业”模式，有望向全国复制并拓展至海外市场；
- 前5月销售额同比增长54.4%，市占率提升1.8个百分点。
投资建议：关注具备地理优势的机场和港口，如白云机场、深赤湾A；以及“轨交+物业”受益的岭南园林、华侨城A、越秀金控、银河娱乐等。

行业趋势：特斯拉超越宝马成为全球第四大汽车制造商，Model3量产加速。
受益标的：
- 核心零部件：均胜电子、信质电机；
- 传统零部件：拓普集团、广东鸿图、宁波华翔、天汽模；
- 自动驾驶：关注金固股份、万安科技、四维图新、巨星科技等。
行业展望：供应链投资机会凸显，建议关注具备技术优势和合作基础的企业。

行业分析：2017年一季度布伦特原油价格为53.69美元/桶，同比上涨近10美元。
公司表现：
- 中石油和中石化一季度净利润同比大幅改善；
- 中石化估值更具吸引力（17年PE约10倍，PB仅1倍）；
- 中石油PE约50倍，PB 1.2倍。
投资建议：关注宝钢股份、八一钢铁、新钢股份、鞍钢股份、方大特钢、三钢闽光、马钢股份、柳钢股份等，同时关注方大炭素因石墨电极涨价带来的机会。

政策背景：2017年是香港回归20周年，粤港澳大湾区战略地位提升，有望成为新的经济增长极。
投资方向：
- 交运：关注白云机场、深赤湾A；
- 基建：关注岭南园林；
- 地产：关注华侨城A（叠加国改与特色小镇）；
- 金融：关注越秀金控；
- 旅游：关注银河娱乐。
市场预期：短期内粤港澳概念关注度上升，长期具备政策和经济双重驱动。

行业趋势：食品饮料板块中，白酒和调味品具备较强提价能力。
海天味业：
- 定价能力强，终端提价幅度超15%；
- 国内调味品龙头，具备较强提价空间；
- 产品创新和渠道能力突出。
安琪酵母：
- 全球酵母前三，国内第一；
- 具备较强提价能力和空间；
- 海外产能释放，提升全球市场份额；
- 运营效率提升，品类丰富有助于盈利能力增强。

PD-1单抗：
- 免疫检查点抑制剂，治疗多种肿瘤效果显著；
- 联合用药是未来发展方向；
- 推荐关注恒瑞医药、信达生物、君实生物、百济神州、复星医药等。
复星医药：
- 重组抗VEGFR2单抗进入III期临床；
- 盈利预测：2017-2019年归母净利润分别为32.65亿、38.68亿、45.24亿；
- 投资建议：关注其从仿制向创新转型的潜力。
恒瑞医药：
- 甲苯磺酸瑞马唑仑获批III期临床；
- 预计2017-2019年归母净利润分别为31.39亿、38.39亿、47.16亿；
- 风险提示：新药研发不达预期、药品降价风险。

通信：海能达
- 国内专网龙头，国际化战略加速；
- 2017-2019年净利润预测分别为6.87亿、10.95亿、15.83亿；
- 风险提示：订单执行、市场竞争等。
电子：楚天高速
- 设立智能产业研究院，加速向智能产业转型；
- 2017-2019年净利润预测分别为6.01亿、7.86亿、9.43亿；
- 风险提示：主业扭亏不达预期、三木智能拓展进度不及预期。
传媒：恺英网络、骅威文化
- 恺英网络：股权激励绑定核心员工，IP储备丰富，预计2017-2019年收入分别增长17.6%、20.9%、12.6%；
- 骅威文化：通过定增和出售子公司，聚焦精品内容生产，预计2017-2019年收入分别增长176%、21%、12.6%；
- 风险提示：产品上线进度、并购整合效果、市场竞争等。
教育：盛通股份
- 增资儿童剧公司，打造亲子文化IP；
- 推进STEAM教育，与机器人素质培训形成协同；
- 预计2017-2019年净利润分别为1.01亿、1.22亿，增速分别为176%、21%；
- 风险提示：外延并购效果、市场竞争、系统性风险。