科创50估值为23.7%分位数总结
核心内容概述
本报告分析了全球及A股市场近期的涨跌幅、估值水平及行业表现，重点指出科创50指数在A股市场中的表现及估值位置。报告同时涵盖了港股和美股的行业数据，并对各类资产如国债、大宗商品及汇率进行了分析。
主要观点
全球市场表现
- 全球指数：本周涨幅最高的是深证成指（+3.2%），表现最差的是印度SENSEX30（-0.8%）；年初至今涨幅最高的是纳斯达克指数（+12.6%），表现最差的是印度SENSEX30（-5.4%）。
- 全球国债：英国国债收益率上升19.5BP，为全球升幅最高；俄罗斯国债收益率上升78.0BP，为年初至今升幅最高。
- 大宗商品：LME铜上涨4.8%，领涨商品市场；DCE豆粕下跌6.0%，为表现最差。
- 汇率：日元兑人民币升值2.2%，升幅最大；澳元兑人民币贬值1.1%，为表现最差。
A股市场表现
- A股指数：科创50本周上涨4.5%，领涨A股市场；上证指数本周仅上涨0.5%，为表现最差。
- A股风格：成长风格本周上涨4.5%，表现最好；稳定风格本周下跌3.0%，表现最差。
- A股行业：传媒行业本周上涨10.5%，领涨市场；钢铁行业下跌3.2%，为表现最差。
估值水平分析
- 全球指数：道琼斯工业指数PE历史分位达86.7%，为当前最高；中国台湾加权指数PE历史分位最低，为1.9%。
- 港股行业：可选消费PE历史分位达91.5%，为当前最高；能源行业PE历史分位最低，为3.3%。
- 美股行业：必需消费PE历史分位达84.3%，处于高位；能源行业PE历史分位最低，为0.3%。
- A股指数：深证成指PE历史分位最高（50.8%），对应估值25.4倍；创业板指PE历史分位最低（7.0%），对应估值35.2倍。
- A股风格：消费风格PE历史分位最高（49.9%），对应估值34.9倍；金融风格PB历史分位最低（2.1%），对应估值0.7倍。
- A股行业：电力及公用事业PE历史分位最高（86.2%），对应估值42.3倍；煤炭行业PE历史分位最低（0.7%），对应估值6.6倍。
关键信息汇总
全球指数涨跌幅
| 指数 |
本周涨跌幅 |
上周涨跌幅 |
年初至今涨跌幅 |
月初至今涨跌幅 |
| 深证成指 |
+3.2% |
-1.4% |
+5.6% |
-1.3% |
| 法国CAC40 |
+3.1% |
-4.1% |
+10.3% |
-1.8% |
| 德国DAX |
+3.0% |
-4.3% |
+9.2% |
-1.0% |
| 中国台湾加权指数 |
+3.0% |
-0.5% |
+12.6% |
+2.7% |
| 英国富时100 |
+2.2% |
-5.3% |
+0.6% |
-4.8% |
| 恒生指数 |
+2.0% |
+1.0% |
+0.7% |
+0.7% |
| 纳斯达克指数 |
+1.3% |
+4.4% |
+12.6% |
+2.9% |
| 标普500 |
+0.8% |
+1.4% |
+2.8% |
-0.5% |
| 韩国综合指数 |
+0.8% |
+0.0% |
+8.0% |
+0.1% |
| 日经225 |
+0.2% |
-2.9% |
+4.9% |
-0.2% |
| 印度SENSEX30 |
-0.8% |
-2.0% |
-5.4% |
-2.7% |
全球指数估值分位
| 指数 |
PE历史分位 |
PB历史分位 |
| 道琼斯工业指数 |
86.7% |
91.1% |
| 中国台湾加权指数 |
1.9% |
8.6% |
| 恒生指数 |
31.9% |
8.6% |
| 深证成指 |
50.8% |
36.6% |
| 标普500 |
69.6% |
86.4% |
A股指数涨跌幅
| 指数 |
本周涨跌幅 |
上周涨跌幅 |
年初至今涨跌幅 |
月初至今涨跌幅 |
| 科创50 |
+4.5% |
+2.2% |
+10.5% |
+7.1% |
| 创业板指 |
+3.3% |
-3.2% |
+1.0% |
-2.4% |
| 深证成指 |
+3.2% |
-1.4% |
+5.6% |
-1.3% |
| 万得全A(除金融、石油石化) |
+2.1% |
-0.8% |
+7.0% |
-1.1% |
| 中证500 |
+2.1% |
-0.3% |
+7.6% |
-0.7% |
| 中证1000 |
+2.0% |
-0.9% |
+9.3% |
-1.3% |
| 万得主板 |
+1.8% |
-0.6% |
+6.2% |
-1.1% |
| 沪深300 |
+1.7% |
-0.2% |
+4.0% |
-1.0% |
| 上证50 |
+0.9% |
-0.3% |
+0.7% |
-2.1% |
| 上证指数 |
+0.5% |
+0.6% |
+5.7% |
-0.4% |
A股指数估值分位
| 指数 |
PE历史分位 |
PB历史分位 |
| 深证成指 |
50.8% |
36.6% |
| 创业板指 |
7.0% |
41.6% |
| 科创50 |
23.7% |
20.7% |
| 万得全A |
30.9% |
16.4% |
| 中证500 |
18.7% |
10.8% |
| 中证1000 |
17.4% |
25.9% |
| 万得主板 |
23.5% |
5.4% |
| 沪深300 |
30.4% |
16.7% |
| 上证50 |
23.7% |
28.8% |
| 上证指数 |
27.0% |
9.2% |
A股风格涨跌幅
| 风格 |
本周涨跌幅 |
上周涨跌幅 |
年初至今涨跌幅 |
月初至今涨跌幅 |
| 成长 |
+4.5% |
-0.6% |
+11.4% |
+2.7% |
| 消费 |
+1.1% |
-1.2% |
+2.2% |
-3.7% |
| 周期 |
+0.3% |
-1.9% |
+4.4% |
-5.2% |
| 金融 |
+0.2% |
+0.7% |
+0.1% |
-2.1% |
| 稳定 |
-3.0% |
+3.9% |
+8.7% |
+2.6% |
A股风格估值分位
| 风格 |
PE历史分位 |
PB历史分位 |
| 成长 |
30.0% |
42.4% |
| 消费 |
49.9% |
45.4% |
| 周期 |
14.2% |
23.6% |
| 金融 |
11.3% |
2.1% |
| 稳定 |
47.6% |
30.9% |
A股行业涨跌幅
| 行业 |
本周涨跌幅 |
上周涨跌幅 |
年初至今涨跌幅 |
月初至今涨跌幅 |
| 传媒 |
+10.5% |
+5.7% |
+31.1% |
+19.4% |
| 消费者服务 |
+2.6% |
-0.2% |
-5.6% |
-3.0% |
| 商贸零售 |
+2.4% |
+0.7% |
+1.1% |
+0.8% |
| 轻工制造 |
+2.2% |
-1.8% |
+5.7% |
-4.7% |
| 食品饮料 |
+2.1% |
-1.5% |
+2.0% |
-3.9% |
| 家电 |
+1.9% |
+0.6% |
+7.8% |
-1.6% |
| 纺织服装 |
+1.0% |
-1.2% |
+4.4% |
-5.1% |
| 医药 |
+0.0% |
-2.2% |
+0.4% |
-5.1% |
| 电力及公用事业 |
-1.4% |
+0.6% |
+2.2% |
-1.8% |
| 交通运输 |
-1.5% |
+0.6% |
-0.1% |
-1.1% |
| 建筑 |
-2.1% |
+5.4% |
+15.0% |
+5.9% |
| 有色金属 |
+2.7% |
-2.1% |
+7.7% |
-3.1% |
| 建材 |
+0.9% |
-0.8% |
+3.7% |
-4.7% |
| 煤炭 |
+0.6% |
-2.6% |
+1.9% |
-5.8% |
| 石油石化 |
-1.8% |
+0.5% |
+7.2% |
-2.4% |
| 钢铁 |
-3.2% |
-0.6% |
+4.9% |
-6.5% |
| 综合 |
-0.3% |
-2.0% |
+0.4% |
-4.2% |
A股行业估值分位
| 行业 |
PE历史分位 |
PB历史分位 |
| 电力及公用事业 |
86.2% |
27.1% |
| 汽车 |
74.5% |
43.0% |
| 防御 |
47.6% |
30.9% |
| 传媒 |
72.9% |
18.2% |
| 计算机 |
69.8% |
53.3% |
| 电子 |
36.0% |
44.4% |
| 通信 |
10.9% |
14.4% |
| 石油石化 |
3.2% |
18.2% |
| 煤炭 |
0.7% |
36.6% |
风险提示
- 无风险利率上行
- 宏观经济大幅波动
- 产业政策风险
- 市场波动超预期
- 全球资本回流美国超预期
- 中美博弈超预期
- 通胀超预期
