EBA欧洲银行-Guidelines-on-STS-criteria-for-non-ABCP-securitisation-_COR_SV_27页_365kb

报告摘要

Status: Riktlinjerna är utarbetade i enlighet med artikel 16 i Förordning (EU) nr 1093/2010 och bör följas av behöriga myndigheter och andra målgrupper.
Syfte: Riktlinjerna anger kriterierna för enkelhet, standardisering och transparens (STS) för värdepapperiseringar som inte är ABCP, enligt artiklarna 20, 21 och 22 i Förordning (EU) 2017/2402.
Tillämpningsområde: Riktlinjerna gäller för värdepapperiseringar som inte är ABCP och är riktade till behöriga myndigheter och andra aktörer i EU:s finansiella tillsynsram.

Behöriga myndigheter ska meddela EBA om de följer riktlinjerna eller inte, samt ange skälen till eventuell icke-följelse, senast den angivna datum.
Rapportering ska göras via EBA:s webbplats med hjälp av ett specifikt formulär och skickas till compliance@eba.europa.eu.
Alla förändringar av efterlevnadsstatus ska rapporteras.
Anmälningar kommer att offentliggöras på EBA:s webbplats.

Äkta värdepapperisering eller överlåtelse med samma rättsverkan ska bekräftas.
De underliggande exponeringarna ska separeras från säljaren, borgenärer och likvidatorer.
Risker som clawback och ny karakterisering ska bedömas.

Bekräftelse ska tillhandahållas av en kvalificerad juridisk rådgivare.
Undantag gäller för upprepade emissioner i fristående värdepapperiseringstrukturer eller masterfonder.

Aktiv portfoljförvaltning innebär att resultatet av värdepapperiseringen beror på både exponeringarnas resultat och portfoljförvaltningens strategi.
Exempel på tekniker som inte anses vara aktiv portfoljförvaltning inkluderar substitution, återköp, och försäljning av tillgångar.

Kriterierna ska vara tydliga, så att domstolar kan bedöma om de uppfylls.
Godtagbarhetskriterierna ska specificeras i transaktionsdokumentationen och gälla för exponeringsnivå.

Kreditgivningsprinciperna för värdepapperiserade exponeringar ska jämföras med de som tillämpas på liknande exponeringar vid initiering.
Ändringar av kreditgivningsprinciper ska dokumenteras och förklaras om de är väsentliga.
Kreditgivningsprinciper för kundfordringar ska omfatta allmänna kreditstandarder.

Originator och ursprunglig långivare bör ha tillräcklig sakkunskap för att initiera exponeringar.
Krav på erfarenhet och kompetens gäller för ledningsorgan och högre personal.
Företag som inte är tillsynsreglerade ska ha tillräcklig information för att bekräfta sakkunskap.

Fallerande exponeringar ska tolkas enligt artikel 178.1 i Förordning (EU) 575/2013.
Exponeringar mot gäldenärer eller garantigivare med nedsatt kreditvärdighet ska undvikas.

Exponeringar mot gäldenärer eller garantigivare ska dokumenteras i kreditregister.
Negativ kredithistorik och relevanta information ska beaktas vid initiering.

Exponeringar ska inte ha en högre risk för att avtalsenliga betalningar inte ska kunna betalas än jämförbara exponeringar.
Krav gäller om exponeringar inte är tveksamma, osäkra, nodlida eller liknande.

Transaktioner där exponeringar beror på tillgångsförsäljning ska ha ett utestående kapitalbelopp som inte överskrider 50 % av det totala ursprungliga exponeringsvärdet.
Exponeringar mot en enda gäldenär ska inte överskrida 2 % av det totala exponeringsvärdet.
Undantag gäller om det inte finns några exponeringar som beror på tillgångsförsäljning.