EBA欧洲银行-Guidelines-on-STS-criteria-for-non-ABCP-securitisation-_COR_DA_27页_370kb

Dokumentsummary: Retningslinjer for STS-kriterierne for securitising, der/DD er ABCP

1. Overordnet information

• Dokument: EBA/GL/2018/09
• Dato: 12. december 2018
• Formål: Udstedt i overensstemmelse med artikel 16 i forordning (EU) nr. 1093/2010, med målet at fastlægge passende tilsynspraksis for securitiseringer, der er ABCP (Asset Backed Commercial Paper).
• Anvendelsesområde: Retningslinjerne gælder for securitiseringer, der er ABCP, og er rettede mod de kompetente myndigheder og andre målgrupper som defineret i forordning (EU) 2017/2402.
• Implementering: Retningslinjerne træder i kraft den 15. maj 2019.
• Status: De kompetente myndigheder skal efterleve retningslinjerne og underrette EBA om deres overholdelse eller manglende overholdelse, senest den DD.MM.AA.AA. Hvis ikke, anser EBA dem for ikke at have overholdt retningslinjerne.

2. Kriterier for simpelhed, standardisering og transparens

2.1 Eigentligt salg, tildeling eller overførsel med samme retlige virkning

• Krav: Der skal gives en bekræftelse på, at tildelingen eller overførslen har samme retlige virkning som et eigentligt salg, med henblik på at opnå tredjepartstilfredshed.
• Inkluderer: Bekræftelse af, at eksponeringerne er fritaget fra sælgers forpligtelser, samt vurdering af tilbagebetalings- og omkarakteriseringsrisici.
• Juridisk responsum: Dette skal udstedes af en ekstern, kvalificeret juridisk rådgiver, medmindre det drejer sig om enkeltstænde strukturer eller "master trusts".

2.2 Alvorlig forringelse af sælgers kreditkvalitetssituation

• Krav: Det skal fastlægges objektive kreditkvalitetskrav, som kan udløse en "alvorlig forringelse af sælgers kreditkvalitetssituation".
• Vedrører: Sælgers insolvency, som skal henvise til juridisk insolvens i nationale retlige rammer.

2.3 Sælgers insolvens

• Definition: "Sælgers insolvens" skal minimum henvise til juridisk insolvens som fastlagt i de nationale retlige rammer.
• Krav: De kompetente myndigheder skal sikre, at de underliggende eksponeringer er fritaget fra sælgers forpligtelser ved insolvens.

2.4 Kreditstandarder og eksponeringsleverende institutets ekspertise

• Kreditstandarder: Bevillingsstandarder for securitiserede eksponeringer skal sammenlignes med de standarder, der anvendes for tilsvarende eksponeringer på tidspunktet for indgåelsen af securitiseringen.
• Ekspertise: Eksponeringsleverende institut eller oprindelig långiver skal have tilstrækkelig erfaring og faglig kompetence for indgåelse af eksponeringer af samme art som de securitiserede.
• Kriterier for ekspertise:
  • Ledelsesmedlemmer og ledende medarbejdere skal have mindst fem år erfaring.
  • De skal være kvalificeret og have passende erfaring og uddannelse.
  • De skal være involveret i forvaltningen af eksponeringer.
  • De skal have relevante reguleringsgodkendelser.

2.5 Ingen misligholdte eksponeringer eller eksponeringer mod kreditsvage lantagere/garant

• Definition af misligholdte eksponeringer: Misligholdte eksponeringer er defineret i artikel 178, stk. 1, i forordning (EU) nr. 575/2013.
• Krav: Eksponeringer mod kreditsvage lantagere eller garant skal undgås.
• Kreditsvage lantagere/garant: Dette omfatter enheder, der er markeret i kreditregister som med negativ kredithistorik, eller der har gennemgået en gældsomlægningsproces.
• Kreditvurdering: Risikoen for ikke erlægges betalinger skal være ensartet og ikke væsentligt højere end for andre eksponeringer.

2.6 Mindst en betaling erlagt

• Definition: Mindst en betaling skal være erlagt på tidspunktet for overførslen, og det kan omfatte betalinger vedrørende leje, hovedstol eller renter.
• Undtagelse: Yderligere fremskridt i forhold til en eksponering mod en bestemt lantager anses ikke for at udtrække et nyt krav om "mindst en betaling".

2.7 Ingen overvejende afhængighed af salg af aktiver

• Definition: Transaktioner, hvor alle eksponeringer afhænger af salg af sikringsaktiver, anses ikke for at være "overvejende afhængige af salg af aktiver".
• Kriterier: Dette gælder for transaktioner i forbindelse med indfrielse eller i revolverende periode.

3. Andre vigtige punkter

• Transparens: Alle ændringer i bevillingsstandarder skal være tilgængelige og oplyst for investorer.
• Relevante oplysninger: Oplysninger, der er relevante for vurdering af kreditværighed, skal være tilgængelige og baseres på objektive krediteriske kriterier.
• Oplysninger om ændringer: Oplysninger om ændringer i bevillingsstandarder skal omfatte redegørelse for formålet med ændringerne.
• Kreditregister: Lantagere eller garant, der er markeret i kreditregister, skal være underkastet særlige kreditvurdering.

4. Konklusion

Dette dokument fastlægger retningslinjer for STS-kriterierne for securitiseringer, der er ABCP. De har til formål at sikre simpelhed, standardisering og transparens, samt at sikre, at eksponeringer overholdes i overensstemmelse med EU-retningslinjer. De kompetente myndigheder skal efterleve disse retningslinjer og kommunikere deres overholdelse til EBA.