20180119-东海证券-策略日报_20页_2mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为2018年1月19日的策略日报，涵盖股市评述、投资策略、市场资金情况、利率情况、海外市场及汇率、大宗商品等多个方面。内容主要聚焦于A股市场走势、宏观经济数据、中美贸易关系、海外金融市场动态及人民币汇率波动。

主要观点

1. 股市评述

• 大盘走势：昨日大盘大幅收红，接近月线布林线上轨压力位，虽有震荡，但整体走势强劲。
• 技术形态：日线级别尚未出现卖点，但需关注压力位附近的震荡整理。
• 板块表现：超55%的板块收红，银行、建筑装饰、白酒、钢铁、草甘膦等板块涨幅居前；区块链、环保工程、4G5G、智能穿戴等板块回落。
• 个股表现：46%的个股收红，涨超9%的个股41只，跌超9%的个股10只，板块分化明显。
• 资金流动：大单资金仍呈净流出，但净流出金额减少。

2. 投资策略

• 宏观经济：2017年GDP增长6.9%，高于预期，但中国经济进入结构转型期，预计2018年增速会有所下降。
• 居民收入：全国居民人均可支配收入名义增长9.0%，实际增长7.3%，高于GDP增速。
• 消费与投资：社会消费品零售总额增速不及预期，但预计会有所恢复；房地产投资增速放缓，预计2018年进一步下降。
• 建议关注：科技升级、消费升级、需求稳定且供给受环保和供给侧改革影响较大的行业及个股。

3. 市场资金情况

• 融资融券：1月17日，A股融资余额环比增长16.50亿元，融券余额环比增长20.20亿元，融资余额减融券余额环比增长12.80亿元。
• 沪港通与深港通：1月18日，沪股通和深股通净买入18.07亿元，累计净买入3718.64亿元；港股通净买入61.31亿港元，累计净买入7628.90亿港元。
• 开户统计：新增投资者数量和期末投资者数量有所增长，证券市场交易结算资金期末余额和银证转账变动额也呈上升趋势。

4. 利率情况

• SHIBOR利率：隔夜利率上涨0.05BP至2.7655%，一周利率下跌0.00BP至2.8780%。
• 质押式回购利率：隔夜利率下跌1.21BP至2.9745%，一周利率上涨9.33BP至3.8133%。
• 国债收益率：10年期国债到期收益率上涨2.00BP至3.9797%。

5. 海外市场

• 股市：美股下跌，道琼斯指数、标普500指数和纳斯达克指数均下跌；欧洲股市涨跌不一，日经指数和恒生指数上涨。
• 汇率：美元指数下跌0.40%，人民币升值，即期汇率和离岸汇率均有所上升。
• 大宗商品：黄金、原油价格下跌，铜价上涨。

关键信息

• 中美贸易关系：特朗普表示将对中国知识产权问题进行重罚，中美贸易关系存在变数。
• 苹果公司计划：苹果将在美国设立新园区并汇回海外现金，预计缴纳一次性税款380亿美元，对我国有一定利空影响。
• 金融风险控制：金融防风险力度加强，对股市有一定利空影响，但企业盈利改善和估值优势可能支撑大盘震荡上行。

行业与个股评级

• 行业评级：超配、标配、低配分别对应行业指数相对强于、持平、弱于上证指数10%以上。
• 个股评级：买入、增持、中性、减持、卖出分别对应股价相对强于、在5%—15%之间、在-5%—5%之间、弱于5%—15%、弱于15%以上。

风险提示与免责条款

• 风险提示：报告内容仅供参考，不构成投资建议，不作为买卖邀请或保证。
• 免责条款：报告基于公开资料和实地调研，对信息真实性、准确性和完整性不作保证，东海证券可能发布不同结论的报告。

分析师简介

• 应晓明：东海证券研究所所长，证券从业经历十四年。
• 胡少华：博士，正高级研究员，从事证券研究多年，曾从事期货研究三年，有企业和政府工作经验。

资格说明

• 东海证券：是经中国证监会核准的合法证券经营机构，具备证券投资咨询业务资格。

联系信息

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