20240714-国金证券-电力设备与新能源行业研究_光伏扩产政策从严_海缆出口大单意义重大_9页_1mb

光伏&储能：本周光伏供给侧政策落地，指标从严，推动高质量发展，利好头部企业及自主研发企业。逆变器行情延续，短期关注新兴市场需求和户储弹性，预计Q3环比增长；中长期大储最具确定性。板块交易8-9月排产恢复，建议关注辅材龙头如福斯特、福莱特。

电网：电力设备出海和特高压投资主线清晰，西门子能源扩招、国网招标高增显示需求强劲。短期铜价和运费上涨可能压低部分公司Q2业绩，但长期全球需求缺口大。

风电：东方电缆获20亿欧洲海缆订单，强化海缆领域竞争力，推动欧美订单外溢， favored 公司包括东方电缆、中天纺织等。海风装机增长确定，建议关注塔筒和海缆环节。

氢能与燃料电池：中东有望成氢能出口中心，绿氢成本优势明显。国内上半年氢车招标增1184%，6月产销创历史新高，重点推荐设备企业。

投资建议：光伏推荐头部企业如阿特斯、阳光电源等；储能关注阳光电源、盛弘股份；风电如东方电缆等；氢能推荐富瑞特装等。风险包括政策调整和价格竞争加剧。